[2023.04.29] 4월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 63.5 (1년 / 5년 기대 인플레이션 등 세부 항목 포함)
['23년 4월 미국 소비자 심리지수(CSI, 확정치)]
| 미시간 대학교 소비자 심리 지수 | CSI [4월 확정치, P] (발표 23.04.28) |
CSI [3월 확정치, F] (발표 23.03.31) |
CSI [2월 확정치] (발표 23.02.25) |
CSI [1월 확정치] (발표 23.01.28) |
CSI [12월 확정치] (발표 22.12.24) |
| 발표 | 63.5 | 62.0 | 67.0 | 64.9 | 59.7 |
| 예측 | 63.5 | 63.2 | 66.4 | 64.6 | 59.1 |
| 전월 발표 | 62.0 | 67.0 | 64.9 | 59.7 | 56.8 |
미국 소비자 심리 지수
[확정치 63.5]
미시간대학교 소비자 심리지수[CSI]란? 아래 링크에서 자세한 내용 확인하세요 : )
[2022.04.24] 미시간 대학교 소비자 심리 지수(CSI)[미국 주가, 달러 인덱스와의 관계 분석]
['23년 4월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2023년 4월 확정 결과 Final Results |
4월 | 3월 | 4월 | 4월 | MM | YY | 2Y ago |
| 2023년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 변화 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 63.5 | 62.0 | 65.2 | 88.3 | +2.4% | -2.6% | -28.1% |
| 현재 경제 상황 | 68.2 | 66.3 | 69.4 | 97.2 | +2.9% | -1.7% | -29.8% |
| 소비자 기대 지수 | 60.5 | 59.2 | 62.5 | 82.7 | +2.2% | -3.2% | -26.8% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 4.6 | 3.6 | 5.4 | 3.4 | +1.0%p | -0.8%p | +1.2%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.0 | 2.9 | 3.0 | 2.7 | +0.1%p | 0.0%p | +0.3%p |
미시간 대학교에서 4월 CSI 확정치 63.5를 발표하였습니다.
예비치와 같은 수치이며, 전월 62.0 대비 2.4% 높아진 수치입니다.
예상 인플레이션은 3월 3.6%에서 4월 4.6%로 상승했습니다. 1년 기대인플레이션은 증가와 감소는 4개월 간 계속됐습니다.
장기 인플레이션 기대치는 3.0%를 기록하며, 0.1%p 상승하였습니다.
지난 20개월 간 기록했던 2.9~3.1% 좁은 범위에 머물고 있습니다.
[역대 최저 CSI 수치 순위. 40위]
| 역대 낮은 수치 | 발표 | CSI | Current Economic Conditions |
Index of Consumer Expectations |
| 1 | 2022-06-01 | 50.0 | 53.8 | 47.5 |
| 2 | 2022-07-01 | 51.5 | 58.1 | 47.3 |
| 3 | 1980-05-01 | 51.7 | 61.7 | 45.3 |
| 4 | 1980-04-01 | 52.7 | 65.8 | 44.4 |
| 5 | 2008-11-01 | 55.3 | 57.5 | 53.9 |
| 6 | 2011-08-01 | 55.8 | 68.5 | 47.6 |
| 7 | 2009-02-01 | 56.3 | 65.5 | 50.5 |
| 8 | 2008-06-01 | 56.4 | 67.6 | 49.2 |
| 9 | 1980-03-01 | 56.5 | 75.3 | 44.3 |
| 10 | 2022-11-01 | 56.8 | 58.8 | 55.6 |
| 20 | 2011-09-01 | 59.5 | 75.2 | 49.4 |
| 30 | 1974-02-01 | 61.8 | 81.1 | 49.4 |
| 40 | 2023-04-01 | 63.5 | 68.2 | 60.5 |
CSI 및 3개월 이동평균
['1960~'2023]
- CSI : 63.5
- CSI 3개월 이동 평균: 64.2
CSI는 3개월 이동평균 아래를 기록하면서 상승세를 반납하였습니다. [그림. 4]
[소비자 심리 지수 변화]
CSI 기대 인플레이션과 물가 지수
(Next Year, Next 5 Years)
- 1년 후 기대 인플레이션 : 4.6%(MoM,+1.0%p)
- 5년 후 기대 인플레이션 : 3.0%(MoM,+0.1%p)
CSI 조사에서는 세부 항목으로 1년 후, 그리고 5년 후 기대 인플레이션도 조사합니다.
[설문 기반(survey based) 기대 인플레이션 지표]
단기 인플레이션 기대치는 4.6%을 기록하며, 지난달 기록한 수치보다 1%p 높게 발표되었습니다.
4개월간 등락을 반복하는 모습을 계속해서 보이고 있습니다.
장기 인플레이션 기대치는 3.0%를 기록하였습니다.
그림 6에 1년/5년 기대인플레이션의 3개월 이동평균을 표시해 보았습니다.
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
※ 참고 자료: 다른 설문 기반 기대 인플레이션 조사
[뉴욕 연은 - SURVEY OF CONSUMER EXPECTATIONS]
미시간 대학교 기대인플레이션 조사처럼 뉴욕 연은에서도 기대 인플레이션을 조사합니다.
3월 조사치는 아래와 같습니다.
[3월 NY 조사]
- 1년 후 기대 인플레이션 :4.7% [이전달 4.2%]
- 3년 후 기대 인플레이션 : 2.8%[2.8% [이전달2.7%]
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.5% [이전달2.6%]
※ 참고 자료: Market based Inflation Expectation
기대 인플레이션 - BEI(Breakeven Inflation Rate)
[23.4.27 data]
BEI 5Y : 5년 기대 인플레이션, 2.29%
5Y,5Y forward : 5년 후부터, 5년 인플레이션, 2.25%
BEI 10Y : 10년 기대 인플레이션, 2.27%
※ 참고 자료: '23년 3월 미국 소비자물가지수(CPI) / 개인소비 지출 물가지수(PCE)
['23년 3월 미국 개인소비 지출 물가지수(PCE) 미국 소비자물가지수(CPI), update 23.04.29]
| YoY(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 4.2 (MoM +0.1) |
4.6 (MoM +0.3) |
5.0 (MoM +0.1) |
5.6 (MoM +0.4) |
| 예측 | - (MoM +0.3) |
4.5 (MoM +0.3) |
5.2 (MoM +0.2) |
5.6 (MoM +0.4) |
| 전월 발표 | 5.1 (MoM +0.3) |
4.7 (MoM +0.3) |
6.0 (MoM +0.4) |
5.5 (MoM +0.5) |
[CPI, PCE (YoY)]
※ 클리블렌드 연준 4월 Inflation 전망
클리블렌드 연준에서 Inflation nowcasting으로, CPI 및 PCE 예상치를 제공해 줍니다.
아래에서 한번 살펴보겠습니다.
2월에서 3월로 오면서 YoY로 헤드라인은 감소 추세였습니다. 하지만, 4/28 기준으로 inflation nowcasting은 헤드라인 물가지수가 다시 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
| YoY(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 2월 | 5.1 (MoM +0.3) |
4.7 (MoM +0.3) |
6.0 (MoM +0.4) |
5.5 (MoM +0.5) |
| 3월 | 4.2 (MoM +0.1) |
4.6 (MoM +0.3) |
5.0 (MoM +0.1) |
5.6 (MoM +0.4) |
| 4월 전망 Inflation nowcasting (4/28 기준) |
4.46 (MoM +0.3) |
4.66 (MoM +0.3) |
5.19 (MoM +0.61) |
5.56 (MoM +0.46) |
'23년 FOMC 일정
현재 CME FedWatch에서 '23년 5월 FOMC 전망은 25bp 인상[Baby step]이 약간 더 우세합니다.
아래는 4/29, 2:30 기준, 금리 인상 전망입니다.
- 현재 미국 기준 금리: 4.75~4.00% [475~500bp]
- 미국 금리인상 날짜['23년 5월 FOMC]: 5월 2일~5월 3일
- '23년 5월 FOMC 인상 가능성
-. 4.75~5.00% [금리 동결 가능성, 14.6%]
-. 5.00~5.25% [25bp 인상 가능성, 85.4%]
-. 금리인상 어디까지?: '23년 5월: 5.00~5.25%(85.4%)
-. 금리하락 언제부터?: '23년 9월
[2023년 FOMC 일정]
| 2023 년 FOMC Meeting 일정 | 주요 내용 |
|
| 진행 (월) | 진행(일) | |
| 1월/2월 |
1/31-2/1 | - 25bp 금리인상[4.50~4.75%] - 대차대조표 축소 진행 지속 - 주요 발언 "인플레이션 다소 완화" "지속적 증가(ongoing increases) 적절" |
| 3월 |
21-22* | - 25bp 금리인상[4.75~5.00%] - 대차대조표 축소 진행 지속 - 주요 발언 "US banking system 우려, 은행 예금 흐름 안정" "금리인상 필요하면 그렇게 할것" |
| 5월 |
2-3 | |
| 6월 |
13-14* | |
| 7월 |
25-26 | |
| 9월 |
19-20* | |
| 10월/11월 | 10/31-11/1 | |
| 12월 | 12-13* | |
3월, 6월, 9월, 12월은 경제 관측(Summary of Economic Projections)이 동반되므로 특히 중요합니다.
[2022년 FOMC 주요 결과]
| 2022 년 FOMC Meeting 일정 | 주요 내용 [내용 업데이트 22.04.02] |
|
| 진행 (월) | 진행(일) | |
| 1월 (진행 완료) |
25-26 | - 금리 동결 (금리 0.0~0.25%) - 금리 인상 예고 |
| 3월 (진행 완료) |
15-16* | - 25 bp 금리인상(금리 0.25~0.5%) - '22년 12월 최종 금리 1.9% 전망 [3월 FOMC 결과 링크] |
| 5월 (진행 완료) |
3-4 | - 50bp 금리인상[0.75~1.00%] - 대차대조표 축소계획 발표[QT] [6/1시작] 475억$ 규모 → [3개월간] 950억 $ [5월 FOMC 결과 링크] |
| 6월 (진행 완료) |
14-15* | - 75 bp 금리인상[1.50~1.75%] - '22년 12월 최종 금리 3.4% 전망 [6월 FOMC 결과링크, 경제관측] [6월 FOMC 의사록 링크] |
| 7월 (진행 완료) |
26-27 | - 75 bp 금리인상[2.25~2.50%] - 대차대조표[QT] 축소 진행 지속 [7월 FOMC 결과링크] |
| 9월 (진행 완료) |
20-21* | - 75 bp 금리인상[3.00~3.25%] - 대차대조표[QT] 축소 진행 지속 - '22년 금리 4.4% 전망 - 경제 전망치 하향 조정 [9월 FOMC 결과링크, 경제관측] |
| 11월 (진행 완료) |
1-2 | - 75bp 금리인상[3.75~4.00%] - 대차대조표[QT] 축소 진행 지속 - 성명서 주요 내용: "금리인상중단 매우시기상조" [11월 FOMC 결과링크] |
| 12월 (진행 예정) |
13-14* | - 50bp 금리인상[4.25~4.50%] - 대차대조표[QT]축소 진행 지속 - '23년 금리 5.1% 전망 - '23년 GDP 0.5% 성장 전망 [12월 FOMC 결과 링크] |
[함께 읽어볼 만한 글] 2023년 FOMC 일정(2022 FOMC 결과 포함)
미국의 CPI, PCE 지수는 하락추세.
미국의 고용지표는 여전히 굳건.
소비자 심리지수는 낮은 수준.
기대인플레이션의 혼조.
다음에 발표되는 경제지표와 함께 다시 자료 준비해서 만나 뵙겠습니다 :)
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