[2022.05.04] 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 50bp(0.5%) 인상 결정. 양적긴축(QT), 22년만 Big step.(역대 미국 기준금리 변화, 미국 증시 반응, FOMC 일정)

2022.05.04] 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 50bp(0.5%) 인상 결정. 양적 긴축(QT) (역대 미국 기준금리 변화, 미국 증시 반응, FOMC 일정)

'22 5월 FOMC 기자회견, Federal Reserve live streaming 中

미국 기준 금리 50bp 인상[Big step]
:0.25~0.50% →0.75~1.00%
보유 자산 축소(대차대조표 감축),
“6월 1일부터 시행” [QT 양적 긴축 시작]
1분기에 전반적인 경제 활동이 소폭 하락.
가계 지출과 기업 고정 투자는 여전히 강세.
최근 몇 달 동안 일자리 증가는 견조했고 실업률은 크게 하락.
인플레이션은 팬데믹, 높은 에너지 가격 및 광범위한 가격 압력과 관련된 수요와 공급 불균형을 반영하여 여전히 높은 수준

 

[주요 성명서 내용 요약]

 

1분기에 전반적인 경제 활동이 소폭 하락

[GDP 하락]

 

가계 지출과 기업 고정 투자는 여전히 강세

최근 몇 달 동안 일자리 증가는 견조했고

실업률은 크게 하락

[노동시장 강세, 일자리 증가, 실업률 하락] 

 

인플레이션은 팬데믹, 높은 에너지 가격 및

광범위한 가격 압력과 관련된

수요와 공급 불균형을 반영하여 여전히 높은 수준입니다.

[CPI ,PCE 등 물가상승 높은 수준]

 

러시아의 우크라이나 침공은 막대한 인적, 경제적 어려움

미국 경제에 미치는 영향은 매우 불확실

침공 및 관련 사건은 인플레이션에 추가적인 상승 압력을 가하고 있으며 경제 활동에 부담을 줄 가능성이 있습니다. 

또한 중국의 코로나바이러스 관련 폐쇄는 공급망 차질을 악화시킬 가능성이 있습니다. 

위원회는 인플레이션 위험에 매우 주의를 기울입니다.

[러시아 침공, 중국 폐쇄 우려]

 

위원회는 장기적으로 인플레이션 2% 수준,

최대 고용을 달성하려고 합니다. 

위원회는 통화 정책의 입장을 적절하게 확고히 함으로써

인플레이션이 목표치인 2%로 회복되고

노동 시장이 계속 강세를 보일 것으로 예상합니다. 

[인플레이션 2% 수준 회복, 최대 고용 유지 목표]

 

[Q&A 주요 발언]

"향후 두어 번의 회의에서 50bp의 금리인상을 검토해야 한다는

광범위한 인식이 위원회에 퍼져있다"

"정책금리를 좀 더 정상 수준(중립금리 2.4%수준)까지

신속하게 옮기는 중"

[6월, 7월 50bp 인상 가능성] 

 

 "75bp의 금리인상은 적극적 고려 대상이 아니다"

[연내 75bp 인상 계획 없음] or

[필요시, 75bp 인상 고려 대상될 수 있음]

 

경기 침체 우려에 대한 답변,

"경기하강에 가까워진 것같이 보이지 않는다" 

"우리가 연착륙할 가능성이 크다고 생각한다"
"경제는 강하고(강한 고용시장) 더 긴축적인

통화정책을 감당할 준비가 잘 돼 있다"

 

 

대차 대조표 축소 계획
"475억$ 시작,3개월 걸쳐 950억$로 증가"

- 국채

  [6월] 300억 $ → 3개월간 600억 $ 까지

- 주택유동화 증권(MBS)

  [6월] 175억 $ → 3개월간 350억 $ 까지

 

'22년 잔여 FOMC 일정

2022 년 FOMC Meeting 일정		주요 내용 [내용 업데이트 22.04.02]
진행 (월)	진행(일)
1월 (진행 완료)	25-26	- 금리 동결 (금리 0.0~0.25%) - 금리 인상 예고
3월 (진행 완료)	15-16*	- 25 bp 금리인상(금리 0.25~0.5%) - '22년 12월 최종 금리 1.9% 전망   [3월 FOMC 결과,클릭!]
5월 (진행 완료)	3-4	- 0.5% 금리인상[0.75~1.00%] - 대차대조표 축소계획 발표[QT]   [6/1시작] 475억$ 규모 → [3개월간] 950억 $
6월	14-15*
7월	26-27
9월	20-21*
11월	1-2
12월	13-14*

3월, 6월, 9월, 12월은 경제 관측(Summary of Economic Projections)이 동반되므로 특히 중요합니다.

미국 주요 증시('22.05.04)

FOMC 5월 0.5% 인상 발표 후, 미국 증시[finviz.com]

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시장이 예상하는 금리 전망:
연말 2.75%~3.00% 전망('22.5.04 기준)

CME FedWatch 링크

[향후 금리인상 전망, big step 2차례[6월, 7월], '22년 최종 3.00~3.25%] 

2022.05.04 금리인상 발표 직후, 올해 금리인상 전망

 

22년 4~5월 주요 경제 지표

구분	주요 지표	발표 날짜	data	발표
물가 지표	CPI (소비자물가지수,YoY)	22.04.12	3월	8.56%
	Core CPI (근원 소비자물가지수,YoY)	22.04.12	3월	6.44%
	PCE (개인소비지출물가지수,YoY)	22.04.29	3월	6.59%
	Core PCE (근원 개인소비지출물가지수,YoY)	22.04.29	3월	5.18%
고용지표	Unemplyment Rate (실업률)	22.04.01	3월	3.60%
	Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화)	22.04.01	3월	431K
	Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수)	22.04.28	4월 4주	180K

 

역대, 미국 기준금리 변화[1950~now]

[함께 볼만한 글]

[클릭!] 금리 인상 시기, 주가 변화(미국 기준 금리, S&P 500,NASDAQ)

미국 연준 금리인상 시기(1980~)

• 1979년 8월 ~ 1981년 5월
  :인플레이션 대응(볼커)
• 1983년 5월 ~ 1984년 8월
  :경기 과열 선제 대응(볼커)
• 1986년 12월~1989년 12월
  :자산시장 과열 대응(볼커, 그린스펀)
• 1994년 2월 ~ 1995년 2월
  :경기과열 선제 대응(그린스펀)
• 1999년 6월 ~ 2000년 5월
  :자산시장 과열 대응(그린스펀)
• 2004년 6월 ~ 2006년 6월
  :인플레이션 대응(그린스펀, 버냉키)
• 2015년 12월~2018년 12월
  :경기회복, 제로금리 정상화
• 2022년 3월 : 0~0.25 → 0.25~0.50%
• 2022년 5월 : 0.25~0.50% → 0.75~1.00%

미국 기준금리 변화[1950~2022]

 

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