[2022.07.28] 7월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 75bp(0.75%) 인상 결정. 2개월 연속 Giant step.(역대 미국 기준금리 변화, 미국 증시 반응, FOMC 일정)

[2022.07.28] 7월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 75bp(0.75%) 인상 결정. 2개월 연속 Giant step. (역대 미국 기준금리 변화, 미국 증시 반응, FOMC 일정)

'22 7월 FOMC 결과 발표, Federal Reserve live streaming 中

미국 기준 금리 75bp 인상[Giant step]
:1.50~1.75% → 2.25~2.50%
대조표 규모 축소[QT] 계속 진행
최근 지출, 생산지표 약화됐으나,
일자리 증가세 견고, 실업률 낮은 수준 유지.
인플레이션 압력 상승 여전.
[공급/수요 불균형, 식품, 에너지 가격 등 영향]

 

FOMC 회의 결과, 75bp 인상이 결정되었습니다.

7월 13일에 발표된 CPI [YoY 9.1%]가 1980년 11월 이후 40여 년 만에 최고치를 기록하면서 한때, 7월 FOMC에서 1%의 금리 인상을 할 것이라는 전망이 우세하기도 했지만, 여러 가지 상황을 고려하여 75bp 인상을 결정한 것으로 보입니다.

이번 금리인상으로, 6월에 이은 연속 75bp 인상입니다.

 

[성명서 주요 내용]

최근 지출, 생산지표 약화됐으나,

일자리 증가세는 견고하며 실업률 낮은 수준 유지.

러시아-우크라이나 전쟁은 인플레이션 추가 상승 압력을 발생시키고 있으며,

세계 경제활동 저하에 영향.

장기적으로 최대 고용과 2% 인플레이션을 달성코자 함.

대차대조표 축소[QT]는 계획대로 진행 예정.

인플레이션을 2% 목표치로 되돌리는데

강한 의지를 가지고 있음.

경제 전망에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링할 것.

[공중보건, 노동시장 상황,

인플레이션 압력 및 인플레이션 기대,

금융 및 국제 발전에 대한 판독을 포함한 광범위한 정보]

 

[Q & A 주요 발언]

 "FOMC는 목표 범위를 지속적으로 인상하는 것이 적절할 것으로 예상"

 "다음 회의에서 또 다른 이례적인 큰 폭의 인상이 적절할 수 있지만

현재와 다음 회의 사이에 발표되는 데이터에 따라 결정될 것"

"While another unusually large increase could be appropriate at our next meeting,

that is a decision that will depend on the data we get between now and then."

[금리인상 지속될 것]

 

금리 상승세가 어느 시점에서는 둔화될 수 있다고 지적.
"우리의 누적적인 정책 조정이 경제와 물가상승에 어떤 영향을 미치는지 평가하면서

인상 속도를 늦추는 것이 적절할 것 같음"

But he indicated that increases 

could slow at some point.
"It will likely be appropriate to slow the pace of

increases, while we assess how our cumulative

policy adjustments are affecting

the economy and inflation"

[금리 인상 속도 조절 가능성 시사]

 

 "미국이 현재 경기 침체에 있다고 생각하지 않는다"

"경제의 많은 부분이 너무 잘 운영되고 있습니다."
[강한 노동 시장]

"2021년 코로나 이후 리오프닝 기간 동안 높은 성장세를 보인 뒤

올해 경제성장률이 둔화될 것으로 예상"
"경제가 침체기에 있다는 것은 말이 안 된다"

 

 

아래에서 올해 FOMC의 주요 결과, 미국의 역대 기준금리 변화, 증시 반응, 그리고 이번 주 다음 주에 예정되어있는 주요 미국 경제지표 발표 일정에 대해서 살펴보겠습니다.

이번 7월 FOMC에서는 경제 전망에 대한 발표는 없기 때문에 6월 FOMC 결과(최근 경제 전망치)를 하단에 붙여 두었으니 참고하세요 : )

 

'22년 FOMC 일정 및 주요 결과

반응형

2022 년 FOMC Meeting 일정		주요 내용 [내용 업데이트 22.04.02]
진행 (월)	진행(일)
1월 (진행 완료)	25-26	- 금리 동결 (금리 0.0~0.25%) - 금리 인상 예고
3월 (진행 완료)	15-16*	- 25 bp 금리인상(금리 0.25~0.5%) - '22년 12월 최종 금리 1.9% 전망 [3월 FOMC 결과 링크]
5월 (진행 완료)	3-4	- 50bp 금리인상[0.75~1.00%] - 대차대조표 축소계획 발표[QT]   [6/1시작] 475억$ 규모 → [3개월간] 950억 $ [5월 FOMC 결과 링크]
6월 (진행 완료)	14-15*	- 75 bp 금리인상[1.5~1.75%] - '22년 12월 최종 금리 3.4% 전망 [6월 FOMC 결과링크, 경제관측] [6월 FOMC 의사록 링크]
7월 (진행 완료)	26-27	- 75 bp 금리인상[2.25~2.50%] - 대차대조표[QT] 축소 진행 지속
9월	20-21*
11월	1-2
12월	13-14*

3월, 6월, 9월, 12월은 경제 관측(Summary of Economic Projections)이 동반되므로 특히 중요합니다.

 

미국 역대 기준금리 변화
금리 인상 시기

 

미국 연준 금리인상 시기(1980~)

• 1979년 8월 ~ 1981년 5월
  :인플레이션 대응(볼커)
• 1983년 5월 ~ 1984년 8월
  :경기 과열 선제 대응(볼커)
• 1986년 12월~1989년 12월
  :자산시장 과열 대응(볼커, 그린스펀)
• 1994년 2월 ~ 1995년 2월
  :경기과열 선제 대응(그린스펀)
• 1999년 6월 ~ 2000년 5월
  :자산시장 과열 대응(그린스펀)
• '04년 6월 ~ '06년 6월
  :인플레이션 대응(그린스펀, 버냉키)
• '15년 12월~'18년 12월
  :경기회복, 제로금리 정상화
• '22년 3월 : 0~0.25 → 0.25~0.50%
• '22년 5월 : 0.25~0.50% → 0.75~1.00%
• '22년 6월 : 0.75~1.00% → 1.50~1.75%
• '22년 7월 : 1.50~1.75% → 2.25~2.50%

1960~현재, 미국 역대 기준금리 변화

 

 

FOMC 발표 후, 증시 반응
[22.07.28]

 

[FOMC 발표 전, 미국 주요 증시]

• Dow       : 0.24% ↑
• S&P 500  : 1.33% ↑
• NASDAQ : 2.50% ↑

FOMC 결과 발표 전(한국 시간 2:30), 증시 상황입니다.

FOMC 발표 전, 미국 주요 주가, 출처 finviz.com

 

[FOMC 결과 발표 중, 미국 주요 증시 반응]

• Dow       : 1.12% ↑
• S&P 500  : 2.18% ↑
• NASDAQ : 3.50% ↑

FOMC 결과 발표 기자회견 중(한국 시간 3:35), 증시 상황입니다.

시장 예측 수준의 금리인상 결정으로, 발표전보다 상승을 보이고 있습니다.

FOMC 발표 중 미국 주요 주가, 출처 finviz.com

 

[FOMC 후, 미국 주요 증시 마감]

• Dow       : 1.37% ↑
• S&P 500  : 2.62% ↑
• NASDAQ : 4.06% ↑

다우존스 1.37%, S&P500 2.62%의 상승, 나스닥은 무려 4.06%의 상승을 보이며, 장을 마감했습니다.

 

7월 FOMC 후, 미국 주요 주가 마감, 출처 finviz.com

 

주요 경제 지표 발표 일정
[GDP, PCE, 고용지표]

 

[2022.07.10] 6월 미국 경제 지표 종합 (미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표)

구분	주요 지표	발표 날짜	data	발표	예측	이전
경제 지표	미국 기준 금리 [FOMC 결과]	22.07.28	22년 7월	2.25~2.50%	-	1.50~1.75%
	미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ)	22.07.28	1분기 (속보/잠정/확정)	-	0.5%	-1.6%
물가 지표	CPI (YoY)	22.07.13	6월	9.06%	8.8%	8.58%
	Core CPI (YoY)	22.07.13	6월	5.92%	5.7%	6.02%
	PCE (YoY)	22.07.29	6월	-	-	6.35%
	Core PCE (YoY)	22.07.29	6월	-	4.7%	4.69%
고용 지표	Unemplyment Rate (실업률)	22.08.05	7월	-	3.60%	3.60%
	Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화)	22.08.05	7월	-	255K	372K
	Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수)	22.07.28	7월 4주	-	253K	251K

 

2분기 GDP 속보치와 PCE, 그리고 고용지표 발표가 곧 있을 예정입니다.

GDP 발표가 중요한 이유는 연속되는 2분기 연속 마이너스 성장이면 기술적으로 '경기침체'라고 부를 수 있기 때문입니다.

고용지표 및 PCE는 연준이 통화정책을 결정하는데 참고하는 주요 지표기 때문에 이 또한 중요합니다.

 

경기 침체 없는 강한 고용시장, 안정적인 인플레이션은 연준의 이상적인 목표라고 할 수 있습니다. 

매월 발표되는 경제지표를 지속적으로 업데이트하며 시장의 움직임을 살펴볼 예정입니다.

 

[Fed의 목표]

"장기적으로 최대 고용과

2% 수준의 인플레이션을 달성"

 

 

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이전(6월) FOMC 주요 결과 & 경제 관측

 

6월 FOMC 점도표(Dot plot)

 

FOMC 점도표(Dot plot)란? : FOMC 위원들의 향후 금리 전망을 보여주는 지표

 

[6월 점도표 중앙값]

'22년 3.4% → '23년 2.8% → '24년 2.8%

[3월 점도표 중앙값]

'22년 1.9% → '23년 2.8% → '24년 2.8%

 

3월 FOMC에서의 점도표의 중앙값 대비, 기준금리 전망은 상향되었습니다.

 

점도표 중앙값 Median(%)	6월 FOMC	3월 FOMC
'22년	3.4 (+1.5)	1.9
'23년	3.8 (+1.0)	2.8
'24년	3.4 (+0.6)	2.8
'Longer run	2.5 (+0.1)	2.4

6월 FOMC 점도표, 출처 www.federalreserve.gov

3월 FOMC 점도표, 출처 www.federalreserve.gov

 

 

주요 경제 지표 및 물가 인상 전망

 

[FOMC 22년 경제 전망치 변화]

• GDP    : 1.7%      (3월 예측 2.8% | 1.1% ↓)
• 실업률 : 3.7%      (3월 예측 3.5% | 0.2% ↑)  
• PCE    : 5.2%      (3월 예측 4.3% | 0.9% ↑)
• Core PCE: 4.3%  (3월 예측 4.1% | 0.2% ↑)

GDP 전망치는 3월 FOMC 예상 대비해서 크게 하향되었으며, PCE 또한 3월 예상 대비해서 대폭 상향 조정하였습니다.

GDP, 실업률, PCE, Core PCE, 기준 금리 전망, 출처 www.federalreserve.gov

 

 

 

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