[2023.02.25] 2월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 67.0 (1년 / 5년 기대 인플레이션 등 세부 항목 포함)
['23년 2월 미국 소비자 심리지수(CSI, 확정치)]
| 미시간 대학교 소비자 심리 지수 | CSI [2월 확정치, P] (발표 23.02.25) |
CSI [1월 확정치] (발표 23.01.28) |
CSI [12월 확정치] (발표 22.12.24) |
CSI [11 월 확정치] (발표 22.11.24) |
| 발표 | 67.0 | 64.9 | 59.7 | 56.8 |
| 예측 | 66.4 | 64.6 | 59.1 | 54.7 |
| 전월 발표 | 64.9 | 59.7 | 56.8 | 59.9 |
미국 소비자 심리 지수
[확정치 67.0]
미시간대학교 소비자 심리지수[CSI]란? 아래 링크에서 자세한 내용 확인하세요 : )
[2022.04.24] 미시간 대학교 소비자 심리 지수(CSI)[미국 주가, 달러 인덱스와의 관계 분석]
['23년 2월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2023년 2월 확정 결과 Final Results |
2월 | 1월 | 2월 | 2월 | MM | YY | 2Y ago |
| 2023년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 변화 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 67.0 | 64.9 | 62.8 | 76.8 | +3.2% | +6.7% | -12.8% |
| 현재 경제 상황 | 70.7 | 68.4 | 68.2 | 86.2 | +3.4% | +3.7% | -18.0% |
| 소비자 기대 지수 | 64.7 | 62.7 | 59.4 | 70.7 | +3.2% | +8.9% | -8.5% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 4.1 | 3.9 | 4.9 | 3.3 | +0.2%p | -0.8%p | +0.8%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 2.9 | 2.9 | 3.0 | 2.7 | 0.0%p | -0.1%p | +0.2%p |
미시간 대학교에서 2월 CSI 확정치 67.0을 발표하였습니다.
예비치 66.4보다도 높아진 수치이며, '22년 6월 사상 최저치보다는 17 포인트 정도 높은 수치입니다.
그러나 여전히, 역사적인 평균보다 약 20포인트가 낮은 수준입니다.
(1952년~2023년 평균 CSI : 82.807)
인플레이션 1년 후 기대치는 12월 4.4%, '23년 1월 3.9%를 기록했으나 이번 2월에 4.1%를 기록하며 반등했습니다.
장기 인플레이션 기대치(5년)은 2.9%를 유지했습니다.
인플레이션 기대치는 팬데믹 이전의 2년 동안의 발표된 수치를 여전히 웃돌고 있습니다.
- 팬데믹 이전 2년 동안 '1년 기대 인플레이션' : 2.3~3.0% 범위
- 팬데믹 이전 2년 동안 '5년 기대 인플레이션' : 2.2~2.6% 범위
[역대 최저 CSI 수치 순위. 67위]
| 역대 낮은 수치 | 발표 | CSI | Current Economic Conditions |
Index of Consumer Expectations |
| 1 | 2022-06-01 | 50.0 | 53.8 | 47.5 |
| 2 | 2022-07-01 | 51.5 | 58.1 | 47.3 |
| 3 | 1980-05-01 | 51.7 | 61.7 | 45.3 |
| 4 | 1980-04-01 | 52.7 | 65.8 | 44.4 |
| 5 | 2008-11-01 | 55.3 | 57.5 | 53.9 |
| 6 | 2011-08-01 | 55.8 | 68.5 | 47.6 |
| 7 | 2009-02-01 | 56.3 | 65.5 | 50.5 |
| 8 | 2008-06-01 | 56.4 | 67.6 | 49.2 |
| 9 | 1980-03-01 | 56.5 | 75.3 | 44.3 |
| 10 | 2022-11-01 | 56.8 | 58.8 | 55.6 |
| 20 | 2011-09-01 | 59.5 | 75.2 | 49.4 |
| 30 | 1974-02-01 | 61.8 | 81.1 | 49.4 |
| 40 | 2011-11-01 | 63.7 | 77.4 | 54.9 |
| 50 | 1982-08-01 | 65.4 | 72.5 | 60.9 |
| 60 | 1981-03-01 | 66.5 | 73.5 | 62.1 |
| 67 | 2023-02-01 | 67.0 | 70.7 | 64.7 |
CSI 및 3개월 이동평균
['1960~'2023]
- CSI : 67.0
- CSI 3개월 이동 평균: 63.9
CSI는 3개월 이동평균 위를 기록하면서 상승세를 보였습니다. [그림. 4]
[함께 읽어볼 만한 글] 2월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 25bp(0.25%) 인상 결정. (역대 미국 기준금리 변화, 미국 증시 반응
[소비자 심리 지수 변화]
CSI 기대 인플레이션과 물가 지수
(Next Year, Next 5 Years)
- 1년 후 기대 인플레이션 : 4.1%(MoM,+0.2%p)
(3개월 이동 평균: 4.13) - 5년 후 기대 인플레이션 : 2.9%(MoM, 0.0%p)
(3개월 이동 평균: 2.90)
CSI 조사에서는 세부 항목으로 1년 후, 그리고 5년 후 기대 인플레이션도 조사합니다.
[설문 기반(survey based) 기대 인플레이션 지표]
단기 인플레이션 기대치는 12월 4.4%, 1월 3.9%, 이번 달 4.1%로 반등했습니다. 장기 인플레이션 기대치는 3개월 연속 2.9%를 유지했으며 지난 19개월 중 18개월 동안 2.9~3.1% 범위에 머물렀습니다.
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
※ 참고 자료: 다른 설문 기반 기대 인플레이션 조사
[뉴욕 연은 - SURVEY OF CONSUMER EXPECTATIONS]
[상세내용 링크]23년 1월 뉴욕 연방 준비은행 기대 인플레이션 (1년 / 3년 / 5년 기대 인플레이션, 1년 후 실업률 높아질 확률, BEI)
미시간 대학교 기대인플레이션 조사처럼 뉴욕 연은에서도 기대 인플레이션을 조사합니다.
1월 조사치는 아래와 같습니다.
['23년 1월 NY 조사]
- 1년 후 기대 인플레이션 : 5.0%
- 3년 후 기대 인플레이션 : 2.7%
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.5%
※ 참고 자료: Market based Inflation Expectation
기대 인플레이션 - BEI(Breakeven Inflation Rate)
[23.2.23 data]
BEI 5Y : 5년 기대 인플레이션, 2.50%
5Y,5Y forward : 5년 후부터, 5년 인플레이션, 2.39%
BEI 10Y : 10년 기대 인플레이션, 2.28%
연초 2% 초반대로 안정적으로 내려가는 모습을 보였지만, 다시 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.
※ 참고 자료: '22년 1월 미국 소비자물가지수(CPI) / 개인소비 지출 물가지수(PCE)
[상세 내용 링크] 1월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 5.4% ↑, core PCE 4.7%↑
[상세 내용 링크] 23년 1월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 6.4% ↑예측치 상회.
['23년 1월 미국 개인소비 지출 물가지수(PCE) 미국 소비자물가지수(CPI), update 23.02.25]
| YoY(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 5.4 (MoM +0.6) |
4.7 (MoM +0.6) |
6.4 (MoM +0.5) |
5.6 (MoM +0.4) |
| 예측 | 5.0 (MoM +0.5) |
4.3 (MoM +0.4) |
6.2 (MoM +0.5) |
5.5 (MoM +0.4) |
| 전월 발표 | 5.3 (MoM +0.2) |
4.6 (MoM +0.4) |
6.5 (MoM +0.1) |
5.7 (MoM +0.4) |
최근에 하락 추세를 보이던 CPI, PCE는 주춤하는 모습을 보여주고 있습니다.
클리블랜드 연준의 'Inflation Nowcasting'을 보면, 다음 달에 발표되는 2월 CPI는 6.23%, PCE는 5.24%로 예측하고 있습니다.(Core CPI :5.54, Core PCE: 4.72)
[CPI, PCE (YoY)]
[클리블랜드 연준 Inflation Nowcasting]
'23년 FOMC 일정
- 현재 미국 기준 금리 : 4.50~4.75%
[230225 8:00 기준 FedWatch]
- '23년 3월 FOMC 인상 전망
-. 4.75~5.00% [25bp 인상 가능성, 73.0%]
-. 5.00~5.25% [50bp 인상 가능성, 27.0%]
- 금리인상 어디까지?: '23년 6월: 5.25~5.50%(45.6%)
- 금리 하락 언제부터?: '23년 12월 예상
[2023년 FOMC 일정]
| 2023 년 FOMC Meeting 일정 | 주요 내용 |
|
| 진행 (월) | 진행(일) | |
| 1월/2월 |
1/31-2/1 | - 25bp 금리인상[4.50~4.75%] - 대차대조표 축소 진행 지속 - 주요 발언 "인플레이션 다소 완화" "지속적 증가(ongoing increases) 적절" |
| 3월 |
21-22* | - 4.75~5.00% [25bp 인상 가능성, 73.0%] - 5.00~5.25% [50bp 인상 가능성, 27.0%] |
| 5월 |
2-3 | |
| 6월 |
13-14* | |
| 7월 |
25-26 | |
| 9월 |
19-20* | |
| 10월/11월 | 10/31-11/1 | |
| 12월 | 12-13* | |
3월, 6월, 9월, 12월은 경제 관측(Summary of Economic Projections)이 동반되므로 특히 중요합니다.
[2022년 FOMC 주요 결과]
| 2022 년 FOMC Meeting 일정 | 주요 내용 [내용 업데이트 22.04.02] |
|
| 진행 (월) | 진행(일) | |
| 1월 (진행 완료) |
25-26 | - 금리 동결 (금리 0.0~0.25%) - 금리 인상 예고 |
| 3월 (진행 완료) |
15-16* | - 25 bp 금리인상(금리 0.25~0.5%) - '22년 12월 최종 금리 1.9% 전망 [3월 FOMC 결과 링크] |
| 5월 (진행 완료) |
3-4 | - 50bp 금리인상[0.75~1.00%] - 대차대조표 축소계획 발표[QT] [6/1시작] 475억$ 규모 → [3개월간] 950억 $ [5월 FOMC 결과 링크] |
| 6월 (진행 완료) |
14-15* | - 75 bp 금리인상[1.50~1.75%] - '22년 12월 최종 금리 3.4% 전망 [6월 FOMC 결과링크, 경제관측] [6월 FOMC 의사록 링크] |
| 7월 (진행 완료) |
26-27 | - 75 bp 금리인상[2.25~2.50%] - 대차대조표[QT] 축소 진행 지속 [7월 FOMC 결과링크] |
| 9월 (진행 완료) |
20-21* | - 75 bp 금리인상[3.00~3.25%] - 대차대조표[QT] 축소 진행 지속 - '22년 금리 4.4% 전망 - 경제 전망치 하향 조정 [9월 FOMC 결과링크, 경제관측] |
| 11월 (진행 완료) |
1-2 | - 75bp 금리인상[3.75~4.00%] - 대차대조표[QT] 축소 진행 지속 - 성명서 주요 내용: "금리인상중단 매우시기상조" [11월 FOMC 결과링크] |
| 12월 (진행 예정) |
13-14* | - 50bp 금리인상[4.25~4.50%] - 대차대조표[QT]축소 진행 지속 - '23년 금리 5.1% 전망 - '23년 GDP 0.5% 성장 전망 [12월 FOMC 결과 링크] |
[함께 읽어볼 만한 글] 2023년 FOMC 일정(2022 FOMC 결과 포함)
미국의 1월 CPI, PCE 지수는 하락세를 반납했습니다.
미국의 고용지표는 굳건합니다.
소비자 심리지수는 상승하였습니다만, 낮은 수준입니다.
기대인플레이션의 혼조세입니다.
다음에 발표되는 경제지표와 함께 다시 자료 준비해서 만나 뵙겠습니다 :)
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