[2022.12.14] 11월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 7.1% 상승↑예측치 상회. (12/13 발표, 근원 소비자 물가 지수(Core CPI) 6.0% 상승, 세부항목 포함, 금리인상 전망)
['22년 11월 미국 소비자물가지수(CPI) 미국 근원 소비자물가지수(Core CPI), update 22.12.14]
| YoY, 전년 동기대비 상승률(%) | CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
10월 PCE |
10월 Core PCE |
| 발표 | 7.1 (MoM 0.1) |
6.0 (MoM 0.2) |
6.0 (MoM 0.3) |
5.0 (MoM 0.2%) |
| 예측 | 7.3 (MoM 0.3) |
6.1 (MoM 0.3) |
6.0 (MoM 0.5) |
5.0 (MoM 0.3) |
| 전월 발표 | 7.7 (MoM 0.4) |
6.3 (MoM 0.3) |
6.3 | 5.2 |
[주요 물가 지수 항목(YoY)]
- Food : 10.6% ↑
- Energy : 13.1% ↑
- 그 외 기타 주요 상승
신차 7.2%↑, 교통 서비스 14.2%↑
미 11월 CPI 7.1% 상승…인플레 진정 관측
미국의 11월 소비자물가지수(CPI)가 지난해 같은 달 대비 7.1% 오른 것으로 집계됐다. 전달에 ...
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11월 CPI가 시장의 컨센서스인 7.3%보다 낮은 7.1%로 발표되었습니다. 지난달 7.7%에 이어 8% 이하의 수치이며, 지난달보다 낮은 수치를 기록하였습니다.
core CPI 역시 예측 치인 6.1% 낮은 6.0%로 발표되었으며, 지난달 6.3%보다 낮은 수치가 발표되었습니다.
아래에서 CPI의 세부 수치를 확인해 보겠습니다.
소비자 물가 지수/근원 소비자 물가 지수(CPI, Core CPI)
7.1%, 6.0% 상승(YoY)
전년 동기 대비, 7.1%가 상승된 수치로 발표되었습니다.
시장의 예측치[7.3%]를 하회하는 수치이며, 지난달 7.7%보다 낮습니다. [그림. 1]
Core CPI 역시 예측치보다 낮은 6.0%를 기록하였으며, 6.3%를 기록했단 지난달보다 낮은 수치가 발표되었습니다. [그림. 2]
[YoY, CPI, Core CPI]
[MoM, CPI] 0.1%
[MoM, Core CPI] 0.2%
소비자 물가 지수 세부 항목
CPI와 core CPI가 시장의 Cons. 보다 하회하는 모습을 보여 주었으며, 그 세부 수치들도 주요 항목에서 YoY, MoM으로 마이너스가 되는 모습을 보여주었습니다.
특히나, 에너지 가격은 MoM으로 -1.6% 기록 했으며, 중고차(used car)는 YoY -3.3%, MoM -2.9%를 기록하며 하락세를 보였습니다. 이는 최근에 하락하고 있는 EIA 에서 제공하는 US regular gasoline 가격과 및 만하임 중고차 지수를 봐도 알 수 있습니다. [그림 5, 그림 6]
Manheim에서 발표된 자료에 따르면, 11월 중고차 도매가격은 10월보다 0.3% 하락했으며, Manheim Used Vehicle Value Index (MUVVI)는 199.4로 전년 대비 14.2% 하락했습니다. MUVVI가 2021년 8월 이후 처음으로 200.0 아래로 떨어지는 모습을 보이며 뚜렷한 하락세를 보였습니다.
[주요 항목 상승(YoY, %)]
- 음식 : 10.6%
- 에너지 :13.1% [MoM -1.6]
- 음식료 에너지 제외 상품 : 6.0% [MoM 0.2]
- 신차 7.2%, 중고차 -3.3% [MoM-2.9]
- 서비스 : 6.8%
- 주거: 7.1%
- 의료: 4.4% [MoM -0.7]
- 교통: 14.2% [MoM -0.1]
| Category | YoY (Unadjusted) |
MoM (Adjusted) |
| All items (CPI) | 7.1 | 0.1 |
| Food | 10.6 | 0.5 |
| Energy | 13.1 | -1.6 |
| All items less food and energy (Core CPI) | 6.0 | 0.2 |
| Commodities less food and energy commodities (음식료/에너지 제외 상품) | 3.7 | -0.5 |
| Apparel (의류) | 3.6 | 0.2 |
| New vehicles (신차) | 7.2 | 0.0 |
| Used cars and trucks (중고차) | -3.3 | -2.9 |
| Medical care commodities | 3.1 | 0.2 |
| Alcoholic beverages | 5.5 | 0.7 |
| Tobacco and smoking products | 6.3 | 0.7 |
| Services less energy services (서비스) | 6.8 | 0.4 |
| Shelter | 7.1 | 0.6 |
| Rent of primary residence (주택 월세) | 7.9 | 0.8 |
| Owners' equivalent rent of residences (소유주의 임대료 등가치) | 7.1 | 0.7 |
| Medical care services | 4.4 | -0.7 |
| Physicians' services | 1.5 | 0.0 |
| Hospital services | 2.9 | 0.0 |
| Transportation services | 14.2 | -0.1 |
| Motor vehicle maintenance and repair | 11.7 | 1.3 |
| Motor vehicle insurance | 13.4 | 0.9 |
| Airline fares | 36.0 | -3.0 |
12월 금리 인상 전망
[22.12.14 3:30 기준]
현재 CME FedWatch에서 내일 12월 FOMC 전망은 50bp 인상[Big step]이 더 우세해졌습니다.
예측치보다 낮은 CPI 발표 때문에, 50bp 금리인상에 무게가 더 쏠린 것으로 보입니다.
아래는 12/14, 3:30 기준, 올해 금리 인상 전망입니다.
1. 금리인상 전망
- 현재 미국 기준 금리: 3.75~4.00% [375~400bp]
- 미국 금리인상 날짜[12월 FOMC]: 12/13~12/14
- 12월 FOMC 인상
-. 4.25~4.50% [50bp 인상 가능성, 79.4%]
-. 4.50~4.75% [75bp 인상 가능성, 20.6%]
- 올해 금리 전망: 4.25~4.50% 기준 금리 예상(79.4%)
- 금리인상 어디까지?: '23년 3월: 4.75~5.00%(47.6%)
- 금리 하락 언제부터?: '23년 11월 예상
2. CPI 발표 날, 미국 주요 증시 현황[12/14 3:30]
- Dow : 34,090.4
(+85.40, +0.25% ) - S&P 500 : 4,017.22
(+26.66, +0.67%) - NASDAQ : 11,242.1
(+98.33, +0.88%)
현재 기준으로는, 내일 있을 12월 FOMC에서 50bp 인상이 유력합니다.
미국의 물가 지수는 FED의 금리 인상 수준을 예측해 볼 수 있는 중요한 지표입니다.
예측치를 하회하는 수치가 발표되면서, 연준의 속도 조절에 대한 기대감이 올라가고 있습니다.
FED가 어떤 결정을 이어 나갈지, 지속적인 경제지표 모니터링을 하면서 살펴보겠습니다.
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