[2022.08.09] 7월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
7월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 7월 현재 미국 기준 금리: 2.25%~2.50%
- 9월 금리인상 전망: 3.00%~3.25% [0.75%↑]
- 실질 GDP [속보치]:-0.9%로, 2 연속 역성장
[상세내용] '22년 Q2 미국 실질 GDP 속보치 - 물가 지표 : 높은 인플레이션 지속
- 고용 지표 : 강한 노동/고용 시장 지속
[상세 내용] 7월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 75bp 인상
[상세 내용] 7월 미국 고용 지표 종합,일자리 52.8만개 증가
[상세 내용] '22년 2분기 미국 실질 GDP 속보치 -0.9 %
[상세 내용] 6월 미국 개인소비지출 물가지수 6.8% 상승,
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경제 지표 | 미국 기준 금리 [7월 FOMC 결과] |
22.07.27 | 22년 7월 | 2.25~2.50 | - | 1.50 ~ 1.75% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
22.07.28 | 2분기 (속보/잠정/확정) |
-0.90% | 0.50% | 1분기 : -1.6% | |
| 물가 지표 | CPI (YoY) |
22.07.13 | 6월 | 9.06% | 8.80% | 8.58% |
| Core CPI (YoY) |
22.07.13 | 6월 | 5.92% | 5.70% | 6.02% | |
| PCE (YoY) |
22.07.29 | 6월 | 6.76% | 6.80% | 6.35% | |
| Core PCE (YoY) |
22.07.29 | 6월 | 4.79% | 4.70% | 4.69% | |
| 고용 지표 | Unemplyment Rate (실업률) |
22.08.05 | 7월 | 3.50% | 3.60% | 3.60% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
22.08.05 | 7월 | 528K | 250K | 372K | |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
22.08.04 | 7월 5주 | 260K | 259K | 6월 4주 : 231K (4week MA: 232K) |
|
| 채권 금리 관련 | 미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
- | 22.08.05 | 10Y-2Y : -0.41% | - | 10Y-2Y : -0.03% |
| - | 22.08.05 | 10Y-3M : 0.25% | - | 10Y-3M : 1.11% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | - | 22.08.05 | 4.44% | - | 5.55% | |
| 기대 인플레이션 | BEI (기대 인플레이션) (market based) |
- | 22.08.08 | 5년 : 2.65% 10년 : 2.48% |
- | 5년 : 2.62% 10년 : 2.37% |
| 5-Y, 5-Y Forward Inflation Expectation Rate (market based) |
- | 22.08.08 | 2.31% | - | 2.12% | |
| 미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
- | 7월 (예비치/수정치) |
1년 : 5.2% 5년 : 2.9% |
- | 1년 : 5.3% 5년 : 3.1% |
|
| 주요지표 | PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
22.08.01 | 7월 | 52.8 | 52.0 | 53.0 |
| VIX | - | 22.08.05 | 21.15 (50d MA 26.2) |
- | 26.08 (50d MA 28.68) |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
22.07.29 | 7월 (예비치/수정치) |
51.5 | 51.1 | 50 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 7월 (예비치/수정치) |
47.3 | 47.3 | 47.5 | ||
| 소매판매 | 22.07.15 | 6월 | 1.0% | 0.8% | -0.1% | |
| 근원 소매판매 | 22.07.15 | 6월 | 1.0% | 0.6% | 0.6% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 ETF 변화[21.01~22.07]
- SPY : S&P500 지수 추종 ETF
- K200(Kodex 200): KOSPI 추정 ETF
- GLD: 금 ETF
- DBC : 원자재 ETF(에너지, 귀금속, 금속, 농산물)
- USA.REITS: TIGER 미국 MSCI리츠
- IEF: 미국 7~10년 물(중기) 국채 추종
- K10YBD:KOSEF 국채 10년
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,306.1 [22.08.09]
- 달러 인덱스: 106.4 [22.08.08]
(20년 전 수치 02.11.27 이후 최고 수치, 106.77)
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI
1. 장단기 금리 차이[22.08.05 기준]
- 10년 물-2년 물 : -0.41%
- 10년 물-3개월 : 0.25%
- 미국 기준 금리 : 2.33%
[함께 읽어볼 만한 글] 7월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 2개월 연속 75bp(0.75%) 인상.
2. 기대인플레이션 [BEI, 22.08.08]
- 10년 BEI : 2.48%
- 5년 BEI : 2.65%
- 5y-5y forward inflation : 2.31%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
기대인플레이션 5년 data 가 10년보다 크다는 것은 인플레이션은 단기적일 것이라는 것을 나타냅니다.
최근 data는 올초 또는 작년 말 수준으로 내려온 것을 볼 수 있습니다. 또한 5년 이후부터, 그 후 5년의 data 인 5y-5y data 또한 5년과 10년 BEI의 사이 값을 보여주면서 향후 5년간의 인플레이션이 높을 것으로 나타나고 있습니다.
3. High yield 채권 스프레드[22.08.05]
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[22.08.05]
- VIX : 21.15
- VIX 50일 이동평균 : 26.20
- VIX < 50일 MA
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [22.08.01]
8월 1일에 발표된 PMI는 52.8을 기록하였습니다. 지난달 53에 이은 연이은 하락세입니다.
PMI의 53 이하에서는 미국의 GDP 성장률은 평균 수준을 하회했었기 때문에, 부정적인 신호로 볼 수 있습니다.
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
미시간 대학교에서 7월 CSI 51.5를 확정치로 내놓았습니다.
이는 1952년 조사를 시작한 이래 역대 최저치를 기록한 지난달 50.0에 이은 두 번째로 낮은 수치입니다.
상세내역은 아래와 같습니다.
7월 확정치 발표 자료 상세 내역
| 2022년 7월 Final Results | 7월 | 6월 | 7월 | MM | YY |
| 2022년 | 2022년 | 2021년 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 51.5 | 50.0 | 81.2 | +3.0% | -36.6% |
| 현재 경제 상황 | 58.1 | 53.8 | 84.5 | +8.0% | -31.2% |
| 소비자 기대 지수 | 47.3 | 47.5 | 79.0 | -0.4% | -40.1% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 5.2 | 5.3 | 4.7 | -0.1%p | +0.5%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 2.9 | 3.1 | 2.8 | -0.2%p | +0.1%p |
[역대 CSI data 및 3개월 이동 평균]
- CSI : 51.5
- CSI 3month MA : 53.3
- CSI < 3mon MA[낙폭 ↑]
[최근 CSI data]
[세부 항목-기대 인플레이션]
최근 발표된 수치의 1년 수, 5년 후 인플레이션이 약간 낮아진것을 볼수 있습니다. 이는 연준의 공격적인 금리 인상과 원유가의 하락이 반영된 것으로 보입니다.
- 1년 후, 인플레이션 : 5.2%
- 5년 후, 인플레이션 : 2.9%
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : 1.0% 증가
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : 1.0% 증가
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF)
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF)
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