[2022.09.06] 8월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
8월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 7월 현재 미국 기준 금리: 2.25%~2.50%
- 9월 금리인상 전망: 3.00%~3.25% [0.75%↑]
(FedWatch:75bp ↑ 72% [220907 기준]) - 실질 GDP [잠정치]:-0.6%로, 2 연속 역성장
[상세 내용] '22년 2분기 미국 실질 GDP 잠정치 - 물가 지표 : 높은 인플레이션 지속
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 견조
[상세 내용] 7월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 75bp 인상
[상세 내용] 8월 미국 고용 지표 종합, 고용시장 견조
[상세 내용] '22년 2분기 미국 실질 GDP 잠정치
[상세 내용] 7월 미국 개인소비지출 물가지수 6.3% 상승
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경제 지표 | 미국 기준 금리 [5월 FOMC 결과] |
22.09.22 | - | - | 3.00~3.25(57%) 2.75~3.00(43%) |
2.25~2.50 |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
22.08.25 | 2분기 (속보/잠정/확정) |
-0.60% | -0.80% | -0.90% | |
| 물가 지표 | CPI (YoY) |
22.08.10 | 7월 | 8.52% | 8.70% | 9.06% |
| Core CPI (YoY) |
22.08.10 | 7월 | 5.91% | 6.10% | 5.92% | |
| PCE (YoY) |
22.08.26 | 7월 | 6.28% | - | 6.76% | |
| Core PCE (YoY) |
22.08.26 | 7월 | 4.56% | 4.70% | 4.79% | |
| 고용 지표 | Unemplyment Rate (실업률) |
22.09.02 | 8월 | 3.70% | 3.50% | 3.50% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
22.09.02 | 8월 | 315K | 300K | 526K | |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
22.09.01 | 8월 4주 | 232K | 248K | 237K | |
| 채권 금리 관련 | 미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
- | 22.09.01 | 10Y-2Y : -0.25% | - | 10Y-2Y : -0.35% |
| - | 22.09.01 | 10Y-3M : 0.29% | - | 10Y-3M : 0.18% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | - | 22.09.01 | 5.08% | - | 4.55% | |
| 기대 인플레이션 | BEI (기대 인플레이션) (market based) |
- | 22.09.02 | 5년 : 2.55% 10년 : 2.47% |
- | 5년 : 2.64% 10년 : 2.46% |
| 5-Y, 5-Y Forward Inflation Expectation Rate (market based) |
- | 22.09.02 | 2.39% | - | 2.28% | |
| 미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
- | 8월 (예비치/수정치) |
1년 : 4.8% 5년 : 2.9% |
- | 1년 : 5.2% 5년 : 2.9% |
|
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) |
- | 7월 | 1년 : 6.2% 3년 : 3.2% |
- | 1년 : 6.8% 3년 : 3.6% |
|
| 주요지표 | PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
22.09.01 | 8월 | 52.8 | 52.0 | 52.8 |
| VIX | - | 22.09.01 | 25.56 (50d MA 24.00) |
- | 21.95 (50d MA 26.4) |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
22.08.26 | 8월 (예비치/수정치) |
58.2 | 55.1 | 51.5 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 22.08.26 | 8월 (예비치/수정치) |
58.0 | 54.9 | 47.3 | |
| 소매판매 | 22.08.17 | 7월 | 0.0% | 0.1% | 0.8% | |
| 근원 소매판매 | 22.08.17 | 7월 | 0.4% | -0.1% | 0.9% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 ETF 변화[21.01~22.07]
- SPY : S&P500 지수 추종 ETF
- K200(Kodex 200): KOSPI 추정 ETF
- GLD: 금 ETF
- DBC : 원자재 ETF(에너지, 귀금속, 금속, 농산물)
- USA.REITS: TIGER 미국 MSCI리츠
- IEF: 미국 7~10년 물(중기) 국채 추종
- K10YBD:KOSEF 국채 10년
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,377.85 [22.09.06]
- 달러 인덱스: 110.25 [22.09.06]
(20년 전 수치 02.6.17 이후 최고 수치, 110.85)
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['22년 7월 미국 개인소비 지출 물가지수(PCE) 미국 소비자물가지수(CPI), update 22.08.27]
| YoY, 전년 동기대비 상승률(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 6.3 (MoM -0.1) |
4.6 (MoM 0.1%) |
8.5 | 5.9 |
| 예측 | - | 4.7 | 8.7 | 6.1 |
| 전월 발표 | 6.8 | 4.8 | 9.1 | 5.9 |
[상세 내용] 7월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 6.3% 상승
[상세 내용] 7월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 8.5% 상승 ↑
미국 고용 지표
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 고용지표 |
Unemplyment Rate (실업률) |
22.09.02 | 8월 | 3.7% | 3.50% | 3.50% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
22.09.02 | 8월 | 315K | 300K | 526K | |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
22.08.11 | 8월 1주 | 252K | 263K | 248K | |
| 22.08.18 | 8월 2주 | 245K | 265K | 252K | ||
| 22.08.25 | 8월 3주 | 237K | 253K | 245K | ||
| 22.09.01 | 8월 4주 | 232K | 248K | 237K |
8월, 여전히 견조한 미국의 고용지표
-. 미국 실업률: 3.7%, 소폭 상승, 완전 고용 수준 유지.
-. 비농업 고용지수:31.5만 개↑, 전망치 30만 개 상회
-. 신규 실업수당 청구건수: 232K [최근 감소세]
[상세 내용] 8월 미국 고용 지표 종합, 고용시장 여전히 견조 (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수)
장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI
1. 장단기 금리 차이[22.09.01 기준]
- 10년 물-2년 물 : -0.25%
- 10년 물-3개월 : 0.29%
- 미국 기준 금리 : 2.33%
[함께 읽어볼 만한 글] 7월 FOMC 의사록(100회 이상 인플레이션 언급)
[함께 읽어볼 만한 글] 7월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 2개월 연속 75bp(0.75%) 인상.
2. 기대인플레이션 [BEI, 22.09.02]
- 10년 BEI : 2.47%
- 5년 BEI : 2.55%
- 5y-5y forward inflation : 2.39%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
기대인플레이션 5년 data 가 10년보다 크다는 것은 인플레이션은 단기적일 것이라는 것을 나타냅니다.
최근 data는 올초 또는 작년 말 수준으로 내려온 것을 볼 수 있습니다. 또한 5년 이후부터, 그 후 5년의 data 인 5y-5y data 또한 5년과 10년 BEI의 사이 값을 보여주면서 향후 5년간의 인플레이션이 높을 것으로 나타나고 있습니다.
3. High yield 채권 스프레드[22.09.01]
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[22.09.01]
- VIX : 25.56
- VIX 50일 이동평균 : 24
- VIX > 50일 MA
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [22.09.01]
9월 1일에 발표된 PMI는 52.8을 기록하였습니다. 지난달 52.8과 같은 수치입니다.
PMI의 53 이하에서는 미국의 GDP 성장률은 평균 수준을 하회했었기 때문에, 부정적인 신호로 볼 수 있습니다.
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
미시간 대학교에서 8월 CSI 58.2를 확정치로 내놓았습니다.
최근에 기록한 50 초반대의 수치보다는 상승된 수치를 보였으나, 여전히 낮은 수준입니다.
8월 확정치 발표 자료 상세 내역
| 2022년 8월 Final Results |
8월 | 7월 | 8월 | MM | YY |
| 2022년 | 2022년 | 2021년 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 58.2 | 51.5 | 70.3 | +13.0% | -17.2% |
| 현재 경제 상황 | 58.6 | 58.1 | 78.5 | -0.9% | -25.4% |
| 소비자 기대 지수 | 58.0 | 47.3 | 65.1 | +22.6% | -10.9% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 4.8 | 5.2 | 4.6 | -0.4%p | +0.2%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 2.9 | 2.9 | 2.9 | +0.0%p | +0.0%p |
[역대 CSI data 및 3개월 이동 평균]
- CSI : 58.2
- CSI 3 month MA : 53.3
- CSI > 3mon MA
[최근 CSI data]
[세부 항목-기대 인플레이션]
최근 발표된 수치의 1년 수, 5년 후 인플레이션이 약간 낮아진 것을 볼 수 있습니다. 이는 연준의 공격적인 금리 인상과 원유가의 하락이 반영된 것으로 보입니다.
- 1년 후 기대 인플레이션 : 4.8%
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.9%
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
최근 뉴욕 연은에서 발표한 1년 수, 3년 후 인플레이션 또한 약간 낮아진 것을 볼 수 있습니다.
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : 0.0% 증가
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : 1.0% 증가
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF)
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF)
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