[2024.06.13] '24년 6월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 24년 금리 5.1% 전망. 올해 1차례 금리인하로 축소(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망, 점도표, SEP)

[2024.06.13] '24년 6월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 24년 금리 5.1% 전망. 올해 1차례 금리인하로 축소(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망, 점도표, SEP)

'24년 6월 FOMC 기자회견, Federal Reserve live streaming 中

 

미국 기준 금리 동결 : 5.25~5.50%
'24년 GDP, 2.1%(3월 예상, 2.1%)
'24년 실업률, 4.0% (3월 예상, 4.0%)
'24년 물가, PCE 2.6%/Core PCE 2.8%
(3월 예상, PCE 2.4% / Core PCE 2.6%)
'24년 기준금리, 5.1% ('24년 3월 예상, 4.6%)
Longer run , 2.8% ('24년 3월 예상, 2.6%)
대조표 규모 축소[QT] 지속

 

 

'24년 6월 FOMC에서 기준금리는 동결하는 것으로 결정되었습니다.
'23년 9월, 11월, 12월, 24년 1월, 3월, 5에 이어 6월도 금리 동결을 결정하였습니다.

 

FOMC

'23년 2월

'23년 3월

'23년 5월

'23년 6월

'23년 7월

'23년 9월

'23년 11월

'23년 12월

'24년 1월

'24년 3월

'24년 5월

'24년 6월

인상폭

25bp

25bp

25bp

-

25bp

-

-

-

-

-

-

-

기준 금리

4.50~4.75

4.75~5.00

5.00~5.25

5.00~5.25

5.25~5.50

5.25~5.50

5.25~5.50

5.25~5.50

5.25~5.50

5.25~5.50

5.25~5.50

5.25~5.50

 

'22.03~'24.06 기준 금리 변화

'24년 6월 FOMC
성명서 내용, Q & A

 

성명서 주요 내용

 

'24년 5월 대비 주요 변경

6월 성명에서는 최근 몇 달 동안 2% 인플레이션 목표 달성에 약간의 진척이 있었음을 언급했고, 증권 보유량 축소 속도에 대한 언급이 삭제되었습니다.

 

1. 인플레이션 목표 달성 진척도
[2024년 5월]
"In recent months, there has been a lack of further progress toward the Committee's 2 percent inflation objective."
최근 몇 달 동안 위원회의 2% 인플레이션 목표 달성에 대한 추가 진척이 부족했습니다.

[2024년 6월]

"In recent months, there has been modest further progress toward the Committee's 2 percent inflation objective."

최근 몇 달 동안 위원회의 2% 인플레이션 목표 달성에 대해 약간의 추가 진척이 있었습니다.

 

2. 증권 보유량 축소 속도

[2024년 5월]

"Beginning in June, the Committee will slow the pace of decline of its securities holdings by reducing the monthly redemption cap on Treasury securities from $60 billion to $25 billion."

6월부터 위원회는 국채 증권의 월간 상환 한도를 600억 달러에서 250억 달러로 줄임으로써 증권 보유량 축소 속도를 늦출 것입니다.

 

[2024년 6월]

문구가 삭제되었습니다.

 

 

 

 

[성명서]

 

최근 지표에 따르면 경제 활동이 견고한 속도로 계속 확장되고 있습니다. 고용 증가는 여전히 강력하며, 실업률은 낮게 유지되고 있습니다. 지난 1년간 인플레이션은 완화되었으나 여전히 높은 수준에 있습니다.

 

최근 몇 달 동안 위원회의 2% 인플레이션 목표를 향한 약간의 추가 진척이 있었습니다.

 

6월: In recent months, there has been modest further progress toward the Committee's 2 percent inflation objective.

5월: In recent months, there has been a lack of further progress toward the Committee's 2 percent inflation objective.

 

위원회는 장기적으로 최대 고용과 2%의 인플레이션을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 위원회는 지난 1년 동안 고용 및 인플레이션 목표 달성에 대한 리스크가 더 나은 균형을 이루었다고 판단합니다. 경제 전망은 불확실하며, 위원회는 인플레이션 리스크에 대해 매우 주의를 기울이고 있습니다.

 

목표를 지원하기 위해 위원회는 연방기금 금리 목표 범위를 5.25%에서 5.5%로 유지하기로 결정했습니다. 연방기금 금리 목표 범위 조정에 대해 고려할 때, 위원회는 들어오는 데이터, 변화하는 전망, 리스크 균형을 신중히 평가할 것입니다.

위원회는 인플레이션이 지속 가능하게 2%로 향하고 있다고 더 큰 확신을 얻을 때까지 목표 범위를 줄이는 것이 적절하지 않을 것이라고 예상합니다.

 

또한, 위원회는 국채 증권 및 기관 부채와 기관 모기지 담보 증권 보유량을 계속 줄일 것입니다.

 

6월부터 위원회는 국채에 대한 월간 상환한도를 600억 달러에서 250억 달러로 낮춰 자산 축소 속도를 완화할 것입니다. 정부기관 채권과 MBS에 대한 월간 상환한도 350억 달러는 유지하고, 이를 초과하는 원리금 상환분은 국채에 재투자할 것입니다.

 

위원회는 인플레이션을 2% 목표로 되돌리겠다는 강한 의지를 가지고 있습니다.

 

 

통화 정책의 적절한 입장을 평가할 때, 위원회는 경제 전망에 대한 들어오는 정보의 영향을 계속 모니터링할 것입니다. 위원회는 목표 달성에 방해가 될 수 있는 리스크가 발생할 경우 통화 정책의 입장을 적절히 조정할 준비가 되어 있습니다. 위원회의 평가는 노동 시장 상황, 인플레이션 압력과 인플레이션 기대치, 금융 및 국제 발전에 대한 광범위한 정보를 고려할 것입니다.

 

 

 

Q & A 주요 발언

 

연방준비제도(Fed)는 현재 금리 범위인 5.25%에서 5.5%를 유지했지만, 2024년에 단 한 번의 금리 인하 전망을 수정했습니다. 중앙은행 정책 입안자들은 2% 인플레이션 목표를 향해 "약간의 추가 진척"이 있었음을 언급했습니다. 연방준비제도 의장 제롬 파월은 기자 회견에서 인플레이션이 최고 수준에서 완화되었음에도 불구하고 금리 인하를 위한 충분한 확신을 아직 얻지 못했다고 말했습니다.

 

[파월, 경제가 연준의 두 목표를 향해 진전을 이루었다]

 

연준 의장 제롬 파월은 미국 경제가 인플레이션을 2%로 낮추고 최대 고용을 달성하는 중앙은행의 두 목표를 향해 진전을 이루었다고 기자 회견에서 말했습니다.
"우리 경제는 지난 몇 년 동안 두 목표를 향해 상당한 진전을 이루었습니다."
"노동 시장은 계속 강력한 고용 증가와 낮은 실업률로 더 나은 균형을 이루고 있습니다. 인플레이션은 최고치에서 7%에서 2.7%로 상당히 완화되었습니다. 그러나 여전히 너무 높습니다."

 

[파월, "인플레이션이 '상당히' 완화되었지만 여전히 너무 높다"]

 

파월 의장은 인플레이션이 최고치에서 상당히 완화되었지만 여전히 너무 높다고 수요일 기자 회견에서 말했습니다.

"우리 경제는 상당한 진전을 이루었습니다. 고용 시장은 계속 강력한 고용 증가와 낮은 실업률로 더 나은 균형을 이루고 있습니다."라고 말했습니다. "인플레이션은 최고치에서 7%에서 2.7%로 상당히 완화되었습니다. 그러나 여전히 너무 높습니다. 우리는 모든 사람이 혜택을 보는 강력한 경제를 지원하기 위해 인플레이션을 2% 목표로 되돌리겠다는 강한 의지를 가지고 있습니다."

 

[파월, "인플레이션에 대한 더 많은 '좋은 데이터'가 필요하다"]

 

파월 의장은 올해의 인플레이션 데이터가 연준에게 2% 목표에 근접하고 있다는 더 큰 확신을 주지 않았다고 말했습니다.
"인플레이션이 지속 가능하게 2%로 향하고 있다는 확신을 강화하려면 더 많은 좋은 데이터가 필요합니다."라고 말했습니다.
연준 성명에서는 가격 상승을 2%로 낮추는 데 "약간의" 추가 진전이 있었음을 인정했습니다. 

 

 

[파월, 연준은 아직 금리 인하를 위한 확신을 갖지 못했다]

 

연준 의장 제롬 파월은 5월 소비자 물가 지수가 예상보다 낮게 나왔음에도 불구하고 중앙은행이 금리 인하를 시작할 확신이 부족하다고 말했습니다.
"오늘 보고서를 진전으로 보고 자신감을 쌓아가고 있습니다."라고 파월은 말했습니다. "하지만 우리는 지금 정책을 완화하기 시작할 만큼의 확신을 가지고 있지 않습니다."

 

[파월, 연준 위원회에서 금리 인상을 기본 시나리오로 잡고 있는 사람은 없다]

 

연준 의장 제롬 파월은 위원회 내 누구도 금리 인상을 기본 시나리오로 보고 있지 않다고 말했습니다.

"우리는 정책이 제약적이라고 생각합니다. 그리고 궁극적으로 정책을 제약적인 수준에 맞추면 결국 경제가 실제로 약해지는 것을 보게 될 것입니다."라고 말했습니다. 

"우리가 금리를 이 정도까지 올린 이후로 항상 어느 시점에서 금리 인하를 가리키고 있었습니다."

"금리 인상의 가능성을 배제하지 않지만, 누구도 그것을 기본 시나리오로 삼고 있지는 않습니다."라고 파월은 말했습니다. 

"위원회 내 누구도 그렇지 않습니다."

 

[파월, 연준 정책이 '충분히 제약적인지' 판단하기에는 아직 이르다]

 

연준의 제약적 통화 정책이 중앙은행이 기대했던 대로 인플레이션에 영향을 미치고 있다고 파월 의장이 말했습니다. 그러나 중앙은행은 여전히 충분한 진전을 기다리고 있다고 덧붙였습니다.

"정책이 충분히 제약적인지 여부는 시간이 지나면서 알게 될 것입니다."라고 파월은 말했습니다. 

"하지만 제가 지난 기자 회견과 다른 곳에서 말한 이유로, 정책이 제약적이고 우리가 기대했던 효과를 내고 있다는 증거가 명확하다고 생각합니다."

 

 

 

'24년 6월 FOMC 점도표(Dot plot)

 

FOMC 점도표(Dot plot)란? : FOMC 위원들의 향후 금리 전망을 보여주는 지표

 

['24년 6월 점도표 중앙값]

'24년 5.1% → '25년 4.1% → '26년 3.1% → Longer run 2.8%

['24년 3월 점도표 중앙값]

'24년 4.6% → '25년 3.9% → '26년 3.1% → Longer run 2.6%

['23년 12월 점도표 중앙값]

'23년 5.4% → '24년 4.6% → '25년 3.6% → '26년 2.9% → Longer run 2.5%

['23년 9월 점도표 중앙값]

'23년 5.6% → '24년 5.1% → '25년 3.9% → '26년 2.9% → Longer run 2.5%

['23년 6월 점도표 중앙값]

'23년 5.6% → '24년 4.6% → '25년 3.4% → Longer run 2.5%

점도표 중앙값 Median(%)	'24년 6월 FOMC	'24년 3월 FOMC	'23년 12월 FOMC	'23년 9월 FOMC	'23년 6월 FOMC	'23년 3월 FOMC	12월 FOMC	9월 FOMC	6월 FOMC	3월 FOMC
'24년	5.1(+0.5)	4.6 (-)	4.6 (-0.5)	5.1 (+0.5)	4.6 (+0.3)	4.3 (+0.2)	4.1 (+0.2)	3.9 (+0.5)	3.4 (+0.6)	2.8
'25년	4.1(+0.2)	3.9 (+0.3)	3.6 (-0.3)	3.9 (+0.5)	3.4 (+0.3)	3.1 (-)	3.1 (+0.2)	2.9 (-)	-	-
'26년	3.1(-)	3.1(+0.2)	2.9(-)	2.9(-)
'Longer run	2.8(+0.2)	2.6(+0.1)	2.5(-)	2.5 (-)	2.5 (-)	2.5 (-)	2.5 (-)	2.5 (-)	2.5 (+0.1)	2.4

 

'23년 12월 - '24년 3월 점도표 비교

 

['24년 6월 점도표]

 

 

 

 

 

 

['24년 3월 점도표]

 

['23년 12월 점도표]

 

 

['23년 9월 점도표]

 

 

미국 연준 금리인상 시기(1980~)

• 1979년 8월 ~ 1981년 5월
  :인플레이션 대응(볼커)
• 1983년 5월 ~ 1984년 8월
  :경기 과열 선제 대응(볼커)
• 1986년 12월~1989년 12월
  :자산시장 과열 대응(볼커, 그린스펀)
• 1994년 2월 ~ 1995년 2월
  :경기과열 선제 대응(그린스펀)
• 1999년 6월 ~ 2000년 5월
  :자산시장 과열 대응(그린스펀)
• '04년 6월 ~ '06년 6월
  :인플레이션 대응(그린스펀, 버냉키)
• '15년 12월~'18년 12월
  :경기회복, 제로금리 정상화
• '22년 3월 : 0~0.25 → 0.25~0.50%
• '22년 5월 : 0.25~0.50% → 0.75~1.00%
• '22년 6월 : 0.75~1.00% → 1.50~1.75%
• '22년 7월 : 1.50~1.75% → 2.25~2.50%
• '22년 9월 : 2.25~2.50% → 3.00~3.25%
• '22년 11월 : 3.00~3.25% → 3.75~4.00%
• '22년 12월 : 3.75~4.00% → 4.25~4.50%
• '23년 2월  : 4.25~4.50% → 4.50~4.75%
• '23년 3월  : 4.50~4.75% → 4.75~5.00%
• '23년 5월 : 4.75~5.00% → 5.00~5.25%
• '23년 6월 : 5.00~5.25%
• '23년 7월 : 5.00~5.25% → 5.25~5.50%
• '23년 9월~24년 6월 : 5.25~5.50%

1960~현재, 미국 역대 기준금리 변화

 

 

 

주요 경제 지표 및 물가 인상 전망

 

[FOMC '24년 경제 전망치 변화]

• GDP    : 2.1%      (3월 예측 2.1% | 0.%  - )
• 실업률 : 4.0%      (3월 예측 4.0% | 0.%   - )  
• PCE    : 2.6%      (3월 예측 2.4% | 0.2%↑)
• Core PCE: 2.8%  (3월 예측 2.6% | 0.2%↑)

[FOMC '25년 경제 전망치 변화]

• GDP    : 2.0%      (3월 예측 2.0% | 0.%  - )
• 실업률 : 4.2%      (3월 예측 4.1% | 0.1%↑)  
• PCE    : 2.3%      (3월 예측 2.2% | 0.1%↑)
• Core PCE: 2.3%  (3월 예측 2.2% | 0.1%↑)

 

'24년 GDP 전망치는 3월 FOMC 전망과 동일 했으며, PCE, Core PCE는 상향 조정하였습니다.

'25년 GDP 전망치는 3월 FOMC 전망과 동일 했으며, PCE, Core PCE, 실업률은 상향 조정 되었습니다.

 

GDP, 실업률, PCE, Core PCE, 기준 금리 전망, 출처 www.federalreserve.gov

 

'24년 FOMC 일정 및 주요 결과

 

 

2024 년 FOMC Meeting 일정		주요 내용(회의 종료 후, 내용 업데이트)
진행 (월)	진행(일)
1월	1/30-1/31	미국 기준 금리 동결 5.25~5.50% "더 큰 확신(greater confidence)"을 얻을 때까지는 금리를 인하하는 것이 적절하지 않을 것 대조표 규모 축소[QT] 계획대로 계속
3월	19-20*	- 금리동결[5.25~5.50%] - 대차대조표 축소 진행 지속 - 점도표 '25, '26, longer run 상향 조정   . '24년 4.6 → 4.6%   . '25년 3.6 → 3.9%   . '26년 2.9  → 3.1%   . Longer run 2.5 → 3.6%
4월/5월	4/30-5/1	- 금리동결[5.25~5.50%] - 대차대조표 축소 속도 완화  . 국채 보유분 축소 속도: 월 600억$ → 250억$  . 정부기관 채권과 MBS 보유분 축소 속도는 기존과 같이 월 350억 달러를 유지
6월	11-12*	- 금리동결[5.25~5.50%] - 대차대조표 축소 진행 지속 - 점도표 '24 '25, longer run 상향 조정   . '24년 4.6 → 5.1%   . '25년 3.9 → 4.1%   . '26년 3.1  → 3.1%   . Longer run 2.6 → 3.8%
7월	30-31
9월	17-18*
11월	6-7
12월	17-18*

 

3월, 6월, 9월, 12월은 경제 관측(Summary of Economic Projections)이 동반되므로 특히 중요합니다.

 

 

 

FOMC 발표 후, 증시 반응
[24.06.13, 5:30]

 

[FOMC 기자회견 종료 후, 미국 주요 증시 반응]

출처 : finviz.com

 

 

 

[Fed의 목표]
"장기적으로 최대 고용과
2% 수준의 인플레이션을 달성"

도움이 되셨다면 로그인 없이 가능한 아래 ♥ 공감 버튼을 꾹 눌러주세요! : )

 

 

관련 글

 

[2024.05.02] '24년 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 양적 긴축 속도 완화 (역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정)

[2024.05.02] '24년 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 양적 긴축 속도 완화 (역대 미국

 

 

[2024.02.01] '24년 1월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. "greater confidence 필요" (역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망)

[2024.02.01] '24년 1월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. "greater confidence 필요" (역대 미국

 

 

[2023.11.11] 2024년 FOMC 일정(2023 FOMC 결과 포함)

[2023.11.11] 2024년 FOMC 일정(2023 FOMC 결과 포함)

 

 

[2022.10.08] 2023년 FOMC 일정(2022 FOMC 결과 포함)

 

[2022.10.08] 2023년 FOMC 일정(2022 FOMC 결과 포함)

 

[2024.05.30] '24년 1분기 미국 실질 GDP 잠정치 1.3%(QoQ) (발표 5/30 속보치 1.6%에서 하향)

[2024.05.30] '24년 1분기 미국 실질 GDP 잠정치 1.3%(QoQ) (발표 5/30 속보치 1.6%에서 하향)

 

 

[2024.06.12] 24년 5월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 3.3%↑예측치 부합. (6/12 발표, 근원 소비자 물가 지수(Core CPI) 3.4%↑, 세부항목 포함, 금리인상 전망, CPI 발표일정)

[2024.06.12] 24년 5월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 3.3%↑예측치 부합. (6/12 발표, 근원 소비

 

[2024.05.31] '24년 4월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 2.7% ↑, core PCE 2.8↑,발표 5/31(세부항목 포함, 금리인상 전망, PCE 발표일)

[2024.05.31] '24년 4월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 2.7% ↑, core PCE 2.8↑,발표 5/31(세부

 

 

[2024.05.24] '24년 5월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 69.1(1년 / 5년 기대 인플레이션 등 세부 항목 포함, 미국 기준 금리인상 전망,NY연은 기대인플레이션)

[2024.05.24] '24년 5월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 69.1(1년 / 5년 기대 인플레이

 

[2024.06.09] '24년 5월 미국 경제 지표 종합 (미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)

[2024.06.09] '24년 5월 미국 경제 지표 종합 (미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단

 

 

[2024.06.08] 24년 5월 미국 고용 지표 종합, 실업률 4.0%, 비농업고용지수 27.2만건 증가. (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 2024년 고용지표 발표일정)

[2024.06.08] 24년 5월 미국 고용 지표 종합, 실업률 4.0%, 비농업고용지수 27.2만건 증가. (미국 실업률,

 

[2024.06.09] '24년 6월 Quant 투자 지표 정리(Dual momentum, VAA, LAA)

[2024.06.09] '24년 6월 Quant 투자 지표 정리(Dual momentum, VAA, LAA)

 

 

<a href="https://www.flaticon.com/free-icons/court" title="court icons">Court icons created by Konkapp - Flaticon</a>