[2024.08.01] '24년 7월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 9월 금리인하 시(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정)
미국 기준 금리동결 :5.25~5.50%
대차대조표 규모 축소[QT] 지속
9월 금리 인하 시사
'24년 7월 FOMC에서 기준금리는 동결하는 것으로 결정되었습니다.
'23년 9월, 11월, 12월, 24년 1월, 3월, 5월, 6월에 이어 7월도 금리 동결을 결정하였습니다.
| FOMC | '23년 2월 | '23년 3월 | '23년 5월 | '23년 6월 | '23년 7월 | '23년 9월 | '23년 11월 | '23년 12월 | '24년 1월 | '24년 3월 | '24년 5월 | '24년 6월 | '24년 7월 |
| 인상폭 | 25bp | 25bp | 25bp | - | 25bp | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 기준 금리 | 4.50~4.75 | 4.75~5.00 | 5.00~5.25 | 5.00~5.25 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 | 5.25~5.50 |
'24년 7월 FOMC
성명서 내용, Q & A
성명서 주요 내용
'24년 3월 대비 주요 변경
7월 FOMC 성명문에서 6월 성명문과 비교하여 주요한 변화와 삭제된 부분은 다음과 같습니다:
노동 시장 상황:
"Job gains have remained strong" 대신 "Job gains have moderated"로 변경되었습니다.
"the unemployment rate has remained low" 대신 "the unemployment rate has moved up but remains low"로 변경되었습니다.
인플레이션 상황:
"Inflation remains elevated" 대신 "Inflation remains somewhat elevated"로 변경되었습니다.
"there has been modest further progress" 대신 "there has been some further progress"로 변경되었습니다.
리스크 평가:
"The Committee remains highly attentive to inflation risks" 문장이 삭제되었습니다.
대신 "The Committee is attentive to the risks to both sides of its dual mandate"가 추가되었습니다.
[성명서]
최근 지표들은 경제 활동이 견실한 속도로 계속 확장되고 있음을 시사합니다. 고용 증가세는 완화되었고, 실업률은 상승했지만 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 인플레이션은 지난 1년 동안 완화되었지만 다소 높은 수준을 유지하고 있습니다. 최근 몇 달 동안, 위원회의 2% 인플레이션 목표를 향한 추가적인 진전이 있었습니다.
(Recent indicators suggest that economic activity has continued to expand at a solid pace. Job gains have moderated, and the unemployment rate has moved up but remains low. Inflation has eased over the past year but remains somewhat elevated. In recent months, there has been some further progress toward the Committee's 2 percent inflation objective.)
위원회는 장기적으로 최대 고용과 2% 인플레이션률 달성을 추구합니다. 위원회는 고용과 인플레이션 목표 달성에 대한 리스크가 계속해서 더 나은 균형을 향해 움직이고 있다고 판단합니다. 경제 전망은 불확실하며, 위원회는 이중 책무의 양측 리스크에 주의를 기울이고 있습니다.
(The economic outlook is uncertain, and the Committee remains highly attentive to inflation risks the Committee is attentive to the risks to both sides of its dual mandate.)
목표 달성을 위해 위원회는 연방기금금리 목표 범위를 5-1/4%에서 5-1/2%로 유지하기로 결정했습니다. 연방기금금리 목표 범위의 조정을 고려할 때, 위원회는 들어오는 데이터, 변화하는 전망, 그리고 리스크 균형을 신중히 평가할 것입니다. 위원회는 인플레이션이 지속 가능하게 2%를 향해 움직이고 있다는 더 큰 확신을 얻기 전까지는 목표 범위를 낮추는 것이 적절하지 않을 것으로 예상합니다. 또한, 위원회는 국채와 정부기관 부채 및 정부기관 모기지담보증권 보유량을 계속 줄여나갈 것입니다. 위원회는 인플레이션을 2% 목표로 되돌리는 데 강력히 전념하고 있습니다.
적절한 통화정책 기조를 평가함에 있어, 위원회는 경제 전망에 대한 들어오는 정보의 영향을 계속 모니터링할 것입니다. 위원회는 위원회의 목표 달성을 저해할 수 있는 리스크가 발생할 경우 적절히 통화정책 기조를 조정할 준비가 되어 있습니다. 위원회의 평가는 노동시장 조건, 인플레이션 압력과 인플레이션 기대, 금융 및 국제 상황에 대한 판단을 포함한 광범위한 정보를 고려할 것입니다.
Q & A 주요 발언
[파월, 연방준비제도이사회는 이중 위임의 양측에 '관심을 기울이고 있다'고 밝혀]
"노동 시장이 냉각되고 인플레이션이 감소함에 따라 고용 및 인플레이션 목표를 달성하는 데 대한 위험은 계속해서 더 나은 균형을 이루고 있습니다. 실제로 우리는 이중 위임의 양쪽에 대한 위험에 주의를 기울이고 있습니다."라고 파월은 말했습니다.
[파월, 2분기 인플레이션 데이터는 '우리의 자신감을 더했다'고 밝혀]
제롬 파월은 인플레이션이 2% 목표치를 향해 "지속 가능하게" 움직이고 있다는 확신이 더 커질 때까지 중앙은행은 금리를 인하하지 않을 것이라고 밝혔습니다 .
그는 "2분기 인플레이션 수치는 우리의 확신을 더해주었고, 더 많은 좋은 데이터가 나오면 그 확신이 더욱 강화될 것"이라고 말했습니다.
[파월, "인플레이션 테스트가 충족되면 9월 초에 연준 금리 인하가 논의될 수 있다"]
"위원회의 광범위한 의미는 경제가 정책 금리를 인하하기에 적절한 시점에 가까워지고 있다는 것입니다."라고 말했습니다.
파월은 "문제는 데이터의 총체성, 변화하는 전망, 위험의 균형이 인플레이션에 대한 신뢰 상승과 견고한 노동 시장 유지와 일치하는지 여부입니다."라고 말했습니다. "그 테스트가 충족된다면 정책 금리 인하가 논의 대상이 될 수 있으며, 빠르면 9월 다음 회의에서 논의될 수 있습니다."
“The broad sense of the committee is that the economy is moving closer to the point at which it would be appropriate to reduce our policy rate”
[파월, 중앙은행이 노동시장의 급격한 침체를 '정말 주의 깊게' 주시하고 있다고 밝혀]
제롬 파월은 중앙은행이 노동 시장을 면밀히 지켜보고 있으며, 급격한 경기 침체의 징후에 대해 경계하고 있다고 말했습니다 .
"우리는 그것을 정말 주의 깊게 지켜보고 있습니다." 그는 수요일 기자 회견에서 말했다. "우리는 그 역할을 알고 있습니다. ... 저는 그것을 역사를 통해 일어난 통계적 일이라고 부를 것입니다."
이 시점에서 낮은 실업률과 낮은 수준의 해고는 "노동 시장이 정상화되고 있음"을 시사한다고 연방준비제도이사회 의장은 언급했습니다.
역대 기준 금리 변화 & 점도표
미국 연준 금리인상 시기(1980~)
- 1979년 8월 ~ 1981년 5월
:인플레이션 대응(볼커) - 1983년 5월 ~ 1984년 8월
:경기 과열 선제 대응(볼커) - 1986년 12월~1989년 12월
:자산시장 과열 대응(볼커, 그린스펀) - 1994년 2월 ~ 1995년 2월
:경기과열 선제 대응(그린스펀) - 1999년 6월 ~ 2000년 5월
:자산시장 과열 대응(그린스펀) - '04년 6월 ~ '06년 6월
:인플레이션 대응(그린스펀, 버냉키) - '15년 12월~'18년 12월
:경기회복, 제로금리 정상화 - '22년 3월 : 0~0.25 → 0.25~0.50%
- '22년 5월 : 0.25~0.50% → 0.75~1.00%
- '22년 6월 : 0.75~1.00% → 1.50~1.75%
- '22년 7월 : 1.50~1.75% → 2.25~2.50%
- '22년 9월 : 2.25~2.50% → 3.00~3.25%
- '22년 11월 : 3.00~3.25% → 3.75~4.00%
- '22년 12월 : 3.75~4.00% → 4.25~4.50%
- '23년 2월 : 4.25~4.50% → 4.50~4.75%
- '23년 3월 : 4.50~4.75% → 4.75~5.00%
- '23년 5월 : 4.75~5.00% → 5.00~5.25%
- '23년 6월 : 5.00~5.25%
- '23년 7월 : 5.00~5.25% → 5.25~5.50%
- '23년 9월~24년 7월 : 5.25~5.50%
※ '24년 6월 발표 점도표
FOMC 점도표(Dot plot)란? : FOMC 위원들의 향후 금리 전망을 보여주는 지표
['24년 6월 점도표 중앙값]
'24년 5.1% → '25년 4.1% → '26년 3.1% → Longer run 2.8%
['24년 3월 점도표 중앙값]
'24년 4.6% → '25년 3.9% → '26년 3.1% → Longer run 2.6%
['23년 12월 점도표 중앙값]
'23년 5.4% → '24년 4.6% → '25년 3.6% → '26년 2.9% → Longer run 2.5%
| 점도표 중앙값 Median(%) | '24년 6월 FOMC | '24년 3월 FOMC | '23년 12월 FOMC |
| '24년 | 5.1(+0.5) | 4.6 (-) | 4.6 (-0.5) |
| '25년 | 4.1(+0.2) | 3.9 (+0.3) | 3.6 (-0.3) |
| '26년 | 3.1(-) | 3.1(+0.2) | 2.9(-) |
| 'Longer run | 2.8(+0.2) | 2.6(+0.1) | 2.5(-) |
'24년 FOMC 일정 및 주요 결과
| 2024 년 FOMC Meeting 일정 | 주요 내용(회의 종료 후, 내용 업데이트) |
|
| 진행 (월) | 진행(일) | |
| 1월 |
1/30-1/31 | 미국 기준 금리 동결 5.25~5.50% "더 큰 확신(greater confidence)"을 얻을 때까지는 금리를 인하하는 것이 적절하지 않을 것 대조표 규모 축소[QT] 계획대로 계속 |
| 3월 |
19-20* | - 금리동결[5.25~5.50%] - 대차대조표 축소 진행 지속 - 점도표 '25, '26, longer run 상향 조정 . '24년 4.6 → 4.6% . '25년 3.6 → 3.9% . '26년 2.9 → 3.1% . Longer run 2.5 → 3.6% |
| 4월/5월 |
4/30-5/1 | - 금리동결[5.25~5.50%] - 대차대조표 축소 속도 완화 . 국채 보유분 축소 속도: 월 600억$ → 250억$ . 정부기관 채권과 MBS 보유분 축소 속도는 기존과 같이 월 350억 달러를 유지 |
| 6월 |
11-12* | - 금리동결[5.25~5.50%] - 대차대조표 축소 진행 지속 - 점도표 '24 '25, longer run 상향 조정 . '24년 4.6 → 5.1% . '25년 3.9 → 4.1% . '26년 3.1 → 3.1% . Longer run 2.6 → 3.8% |
| 7월 |
30-31 | - 금리동결[5.25~5.50%] - 대차대조표 축소 진행 지속 |
| 9월 |
17-18* | |
| 11월 | 6-7 | |
| 12월 | 17-18* | |
3월, 6월, 9월, 12월은 경제 관측(Summary of Economic Projections)이 동반되므로 특히 중요합니다.
FOMC 발표 후, 증시 반응
[24.08.01]
[FOMC 기자회견 종료 후, 미국 주요 증시 반응]
[Fed의 목표]
"장기적으로 최대 고용과
2% 수준의 인플레이션을 달성"
도움이 되셨다면 로그인 없이 가능한 아래 ♥ 공감 버튼을 꾹 눌러주세요! : )
관련 글
[2024.06.13] '24년 6월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 24년 금리 5.1% 전망. 올해 1차례
[2024.06.13] '24년 6월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 24년 금리 5.1% 전망. 올해 1차례 금리인하로 축소(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망, 점도표, SEP) 미국 기준 금리
r-mk.tistory.com
[2024.05.02] '24년 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 양적 긴축 속도 완화 (역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정)
[2024.05.02] '24년 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 양적 긴축 속도 완화 (역대 미국
[2024.05.02] '24년 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 양적 긴축 속도 완화(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정)미국 기준 금리동결 :5.25~5.50%대차대조표 규모 축소[QT] 속도 완화- 국채
r-mk.tistory.com
[2024.03.21] '24년 3월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 24년 금리 4.6% 전망. 올해 3차례
[2024.03.21] '24년 3월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 24년 금리 4.6% 전망. 올해 3차례 금리인하 전망 유지(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망, 점도표, SEP) 미국 기준 금
r-mk.tistory.com
[2024.02.01] '24년 1월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. "greater confidence 필요" (역대 미국
[2024.02.01] '24년 1월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. "greater confidence 필요" (역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망) 미국 기준 금리 동결 5.25~5.50% "더 큰 확신(greater confidenc
r-mk.tistory.com
[2023.11.11] 2024년 FOMC 일정(2023 FOMC 결과 포함)
[2023.11.11] 2024년 FOMC 일정(2023 FOMC 결과 포함)
[2023.11.11] 2024년 FOMC 일정 (2023 FOMC 결과 포함) '2024년 FOMC 일정 2024 년 FOMC Meeting 일정 주요 내용(회의 종료 후, 내용 업데이트) 진행 (월) 진행(일) 1월 1/30-1/31 3월 19-20* 4월/5월 4/30-5/1 6월 11-12* 7월 30-31
r-mk.tistory.com
[2024.07.25] '24년 2분기 미국 실질 GDP 속보치 2.8%(QoQ) (발표 7/25, 예측치 상회)
[2024.07.25] '24년 2분기 미국 실질 GDP 속보치 2.8%(QoQ) (발표 7/25, 예측치 상회)
[2024.07.25] '24년 2분기 미국 실질 GDP 속보치 2.8%(QoQ) (발표 7/25, 예측치 상회)['24년 2분기 미국 실질 GDP(QoQ, 속보치)]미국 실질 GDP (Real Gross Domestic Product)2분기 실질 GDP [속보, P](24.7.25)2분기 실질 GDP [
r-mk.tistory.com
[2024.07.27] '24년 7월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 66.4(1년 / 5년 기대 인플레이
[2024.07.27] '24년 7월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 66.4 (1년 / 5년 기대 인플레이션 등 세부 항목 포함, 미국 기준 금리 인상 전망, NY연은 기대인플레이션) ['24년 7월 미국 소비자
r-mk.tistory.com
[2024.07.26] '24년 6월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 2.5% ↑, core PCE 2.6%↑,발표 7/26(세부
[2024.07.26] '24년 6월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 2.5%↑, core PCE 2.6%↑ , 발표 7/26(세부항목 포함, 금리인상 전망, PCE 발표일) ['24년 6월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 미국 근원
r-mk.tistory.com
[2024.07.11] 24년 6월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 3.0%↑예측치 하회. (7/11 발표, 근원 소비
[2024.07.11] 24년 6월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 3.0%↑예측치 부. (7/11 발표, 근원 소비자 물가 지수(Core CPI) 3.3%↑, 세부항목 포함, 금리인상 전망, CPI 발표일정) ['24년 6월 미국 소비자물
r-mk.tistory.com
[2024.07.07] '24년 6월 미국 경제 지표 종합 (미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단
[2024.07.07] '24년 6월 미국 경제 지표 종합 (미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매) 24년 6월 미국 주요 지표 종합[물가, 고용,
r-mk.tistory.com
[2024.07.05] 24년 6월 미국 고용 지표 종합, 실업률 4.1%, 비농업고용지수 20.6만건 증가. (미국 실업률,
[2024.07.05] 24년 6월 미국 고용 지표 종합, 실업률 4.1%, 비농업고용지수 20.6만 건 증가.(미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 2024년 고용지표 발표 일정)2024년 미국 고
r-mk.tistory.com
[2024.07.07] '24년 7월 Quant 투자 지표 정리(Dual momentum, VAA, LAA)
[2024.07.07] '24년 7월 Quant 투자 지표 정리(Dual momentum, VAA, LAA)
[2024.07.07] '24년 7월 Quant 투자 지표 정리(Dual momentum, VAA, LAA)퀀트 전략 배분 : Dual momentum(30%) / VAA(35%) / LAA(35%) 일정 비율로 배분하여 투자.각 전력 별, 투자 자산 선택 및 시장 지표 분석 1. Dual mo
r-mk.tistory.com
댓글