[2022.05.07] '23년 4월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
4월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 현재 미국 기준 금리: 5.00%~5.25%
- 6월 금리인상 전망: 5.00%~5.25% [금리유지]
(FedWatch: 금리 유지 91.5% [230507 기준]) - Q1 실질 GDP [속보치]: +1.1%로(Q4:+2.6%)
- 물가 지표 : CPI 5.0%/PCE 4.2% [하락세]
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 견조
[상세내용] 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 25bp(0.25%) 인상 결정.
[상세내용] 3월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 4.2% ↑, core PCE 4.6%↑,발표 4/28(예측 부합, 세부항목 포함, 금리인상 전망, PCE 발표일)
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경제 지표 | 미국 기준 금리 [2월 FOMC 결과] |
23.05.03 | 5월 FOMC | 5.00~5.25% | [5월 FOMC] 5.00~5.25% |
4.75~5.00% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
23.04.27 | 1분기 (속보/잠정/확정) |
1.10% | 2.00% | 2.6% ('22년 GDP 2.1%) |
|
| 물가 지표 | CPI (YoY(MoM)) |
23.04.12 | 3월 | 5.0%(+0.1%) | 5.2%(+0.2%) | 6.0%(+0.4%) |
| Core CPI (YoY(MoM)) |
23.04.12 | 3월 | 5.6%(+0.4%) | 5.6%(+0.4%) | 5.5%(+0.5%) | |
| PCE (YoY(MoM)) |
23.04.27 | 3월 | 4.2%(+0.1%) | -% (+0.3%) | 5.1%(+0.3%) | |
| Core PCE (YoY(MoM)) |
23.04.27 | 3월 | 4.6%(+0.3%) | 4.5%(+0.3%) | 4.7%(+0.3%) | |
| 생산자 물가지수, PPI (YoY,(MoM)) |
23.04.13 | 3월 | 2.7%(-0.5%) | 3.0%(+0.1%) | 4.9%(0.0%) | |
| 근원 생산자 물가지수, Core PPI (YoY,(MoM)) |
23.04.13 | 3월 | 3.4%(-0.1%) | 3.4%(+0.3%) | 4.8%(+0.2%) | |
| 고용 지표 | Unemplyment Rate (실업률) |
23.05.05 | 4월 | 3.40% | 3.60% | 3.50% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
23.05.05 | 4월 | 253K | 180K | 165K | |
| 미국 시간당 평균 임금 | 23.05.05 | 4월 | 33.36 $/hr YoY : 4.45% MoM: 0.48% |
- YoY : 4.2% MoM: 0.3% |
33.20 $/hr YoY : 4.30% MoM: 0.27% |
|
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
23.05.04 | 4월 5주 | 242K | 240K | 229K | |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
23.05.02 | 3월 | 9,590K (-384K) |
9,775K (-199K) |
9,974K (-589K) |
|
| 채권 금리 관련 | 미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
- | 23.05.04 | 10Y-2Y : -0.48% | - | 10Y-2Y : -0.58% |
| - | 23.05.04 | 10Y-3M : -1.82% | - | 10Y-3M : -1.56% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | - | 23.05.04 | 4.95% | - | 4.84% | |
| 기대 인플레이션 | 미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
23.04.28 | 4월 (예비치/확정치) |
1년 : 4.6% 5년 : 3.0% |
1년 : 3.5% 5년 : 2.8% |
1년 : 3.6% 5년 : 2.9% |
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) |
23.04.10 | 3월 | 1년 : 4.7% 3년 : 2.8% 5년 : 2.5% |
- | 1년 : 4.2% 3년 : 2.7% 5년 : 2.6% |
|
| BEI (기대 인플레이션) (market based) |
- | 23.05.05 | 5년 : 2.19% 5y5yf : 2.23% 10년 : 2.21% |
- | 5년 : 2.33% 5y5yf : 2.17% 10년 : 2.25% |
|
| 주요지표 | PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
23.05.01 | 4월 | 47.1 | 46.8 | 46.3 |
| VIX | - | 23.05.04 | 20.09 -. 50d MA : 19.86 -. 200d MA : 22.69 |
- | 19.08 -. 50d MA : 20.67 -. 200d MA : 23.51 |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
23.04.28 | 4월 (예비치/확정치) |
63.5 | 63.5 | 62.0 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 23.04.28 | 4월 (예비치/확정치) |
60.5 | 61.8 | 59.2 | |
| 소매판매 (MoM) |
23.04.14 | 3월 | -1.0% | -0.4% | -0.2% | |
| 근원 소매판매 (MoM) |
23.04.14 | 3월 | -0.8% | -0.3% | 0.0% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 변화[23.1 ~ 23.04]
[월별 변화]
1-2. '23년 Sector ETF 변화[23.01~23.04]
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,322.4 [23.05.06]
- 달러 인덱스: 101.21 [23.05.05]
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['23년 3월 미국 개인소비 지출 물가지수(PCE) 미국 소비자물가지수(CPI), update 23.04.29]
| YoY(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 4.2 (MoM +0.1) |
4.6 (MoM +0.3) |
5.0 (MoM +0.1) |
5.6 (MoM +0.4) |
| 예측 | - (MoM +0.3) |
4.5 (MoM +0.3) |
5.2 (MoM +0.2) |
5.6 (MoM +0.4) |
| 전월 발표 | 5.1 (MoM +0.3) |
4.7 (MoM +0.3) |
6.0 (MoM +0.4) |
5.5 (MoM +0.5) |
[PCE 주요 항목, YoY [MoM]]
- Food : + 8.05% [MoM -0.19%]
- Energy goods and services : -9.80% [MoM -3.71%]
- Goods : + 1.62% [MoM -0.22%]
- 서비스 : + 5.49% [MoM +0.23%]
[CPI 주요 항목, YoY [MoM]]
- Food : 8.5% [MoM 0.0%]
- Energy : -6.4% [MoM -3.5%]
- 주요 상승
-. 신차 : 6.1% [MoM +0.4%]
-. 에너지 서비스 제외 서비스 : 7.1% [MoM +0.4%]
-. 주거 8.2% [MoM +0.6%]
-. 교통 서비스 13.9% [MoM +1.4%] - 주요 하락
-. 중고차 -11.2% [MoM -0.9%]
미국 고용 지표
| 주요지표 | 발표날짜 | Data | 발표 | 예측 | 이전 |
| Unemplyment Rate (실업률) |
23.05.05 | 4월 | 3.4% | 3.6% | 3.5% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
23.05.05 | 4월 | 253K | 180K | 165K |
| 미국 시간당 평균 임금 | 23.05.05 | 4월 | 33.36 $/hr YoY : 4.45% MoM: 0.48% |
- YoY : 4.2% MoM: 0.3% |
33.20 $/hr YoY : 4.30% MoM: 0.27% |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
23.05.02 | 3월 | 9,590K(-384K) | 9,775K(-199K) | 9,974K(-589K) |
Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
23.04.06 | 4월 1주 | 228K | 200K | 246K |
| 23.04.13 | 4월 2주 | 240K | 232K | 228K | |
| 23.04.20 | 4월 3주 | 246K | 240K | 240K | |
| 23.04.27 | 4월 4주 | 229K | 248K | 246K | |
| 23.05.04 | 4월 5주 | 242K | 240K | 229K |
23년 4월, 고용 예상치 큰 폭 상회
-. 미국 실업률: 3.4%, 예측치 하회, 완전 고용 수준 유지
-. 비농업 고용지수: 25.3만 개↑, 전망치 18.0만 개 상회
-. 시간당 평균임금: YoY 4.45%, MoM 0.48% 예측 상회
-. 신규 실업수당 청구건수: 4월 5주 예측치 상회
-. JOLTS(3월) : 9,590K 예측치 하회(MoM,-384K)
장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI & Real GDP
1. 장단기 금리 차이[23.05.04 기준]
- 10년 물-2년 물 : -0.38%
- 10년 물-3개월 : -1.89%
- 미국 기준 금리 : 5.08%
[상세 내용] 3월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 25bp(0.25%) 인상 결정. 23년 최종금리 5.1% 전망.(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망)
2. 기대인플레이션 [BEI, 23.05.05]
- 10년 BEI : 2.21%
- 5년 BEI : 2.19%
- 5y-5y forward inflation : 2.23%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
3. High yield 채권 스프레드[23.04.05] : 4.95%
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[22.04.05]
- VIX : 19.08
- VIX 50일 이동평균 : 20.67
- VIX 200일 이동평균: 23.51
- 200일 MA> VIX >50일 MA
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [4월 data]
4월 PMI는 47.1를 기록하였습니다. PMI 53 이하에서는 미국의 GDP는 평균 성장률을 하회하는 모습을 보여줍니다.
PMI 50~53에서 미국의 GDP 성장률 : 2.8%
PMI 50 이하에서 미국의 GDP 성장률 : 0.3%
6. Real GDP ['23년 Q1 속보치]
[최근 GDP 성장, 2023.04.27 기준]
| QoQ (%) |
2019 Q1 |
2019 Q2 |
2019 Q3 |
2019 Q4 |
2020 Q1 |
2020 Q2 |
2020 Q3 |
2020 Q4 |
2021 Q1 |
2021 Q2 |
2021 Q3 |
2021 Q4 |
2022 Q1 |
2022 Q2 |
2022 Q3 |
2022 Q4 |
2023 Q1 |
| Real GDP |
2.2 | 2.7 | 3.6 | 1.8 | -4.6 | -29.9 | 35.3 | 3.9 | 6.3 | 7.0 | 2.7 | 7.0 | -1.6 | -0.6 | 3.2 | 2.6 | 1.1 (속보) |
[+1.1% GDP data는 304번의 GDP(분기) 발표 중, 아래에서 74번째 위치(하위 24%)]
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
['23년 4월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2023년 4월 확정 결과 Final Results |
4월 | 3월 | 4월 | 4월 | MM | YY | 2Y ago |
| 2023년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 변화 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 63.5 | 62.0 | 65.2 | 88.3 | +2.4% | -2.6% | -28.1% |
| 현재 경제 상황 | 68.2 | 66.3 | 69.4 | 97.2 | +2.9% | -1.7% | -29.8% |
| 소비자 기대 지수 | 60.5 | 59.2 | 62.5 | 82.7 | +2.2% | -3.2% | -26.8% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 4.6 | 3.6 | 5.4 | 3.4 | +1.0%p | -0.8%p | +1.2%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.0 | 2.9 | 3.0 | 2.7 | +0.1%p | 0.0%p | +0.3%p |
미시간 대학교에서 4월 CSI 확정치 63.5를 발표하였습니다.
예비치와 같은 수치이며, 전월 62.0 대비 2.4% 높아진 수치입니다.
- CSI : 63.5
- CSI 3개월 이동 평균: 64.2
CSI는 3개월 이동평균 아래를 기록하였습니다. [그림. 11]
[소비자 심리 지수 변화]
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
뉴욕 연은에서 발표한 3월의 1년 후 기대 인플레이션은 4.7%를 기록하였습니다.
- 1년 후 기대 인플레이션 : 4.7%
- 3년 후 기대 인플레이션 : 2.8%
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.5%
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : -0.6%
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : -0.4%
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF) > 200일 이동평균
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF) > 200일 이동평균
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