[2022.04.11] '23년 3월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
3월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 현재 미국 기준 금리: 4.75%~5.00%
- 5월 금리인상 전망: 5.00%~5.25% [0.25%↑]
(FedWatch:25bp↑ 70.4% [230411 기준]) - Q4 실질 GDP [확정치]: +2.6%로(Q3:+3.2%)
- 물가 지표 : CPI 6.0%/PCE 5.0% [하락세]
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 견조하지만, 주춤하나?
[상세 내용] 3월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 25bp(0.25%) 인상 결정. 23년 최종금리 5.1% 전망
[상세 내용] 23년 3월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.5% (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 23년 발표 일정)
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경제 지표 | 미국 기준 금리 [2월 FOMC 결과] |
23.05.03 | 3월 FOMC | - | [5월 FOMC] 4.75~5.00%(29.6%) 5.00~5.25%(70.4%) |
4.75~5.00% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
23.03.30 | 4분기 (속보/잠정/확정) |
2.6% ('22년 GDP 2.1%) |
2.70% | 3.20% | |
| 물가 지표 | CPI (YoY(MoM)) |
23.03.14 | 2월 | 6.0%(+0.4%) | 6.0%(+0.4%) | 6.4%(+0.5%) |
| Core CPI (YoY(MoM)) |
23.03.14 | 2월 | 5.5%(+0.5%) | 5.5%(+0.4%) | 5.6%(+0.4%) | |
| PCE (YoY(MoM)) |
23.03.31 | 2월 | 5.0%(+0.3%) | 5.1%(+0.5%) | 5.3%(+0.6%) | |
| Core PCE (YoY(MoM)) |
23.03.31 | 2월 | 4.6%(+0.3%) | 4.7%(+0.4%) | 4.7%(+0.5%) | |
| 생산자 물가지수, PPI (YoY,(MoM)) |
23.03.15 | 2월 | 4.6%(-0.1%) | 5.4%(+0.3%) | 5.7%(+0.3%) | |
| 근원 생산자 물가지수, Core PPI (YoY,(MoM)) |
23.03.15 | 2월 | 4.4%(+0.0%) | 5.2%(+0.4%) | 5.0%(+0.1%) | |
| 고용 지표 | Unemplyment Rate (실업률) |
23.04.07 | 3월 | 3.50% | 3.60% | 3.60% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
23.04.07 | 3월 | 236K | 239K | 326K | |
| 미국 시간당 평균 임금 | 23.04.07 | 3월 | 33.18 $/hr YoY : 4.24% MoM: 0.27% |
- YoY : 4.3% MoM: 0.3% |
33.09 $/hr YoY : 4.62% MoM: 0.24% |
|
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
23.04.06 | 4월 1주 | 248K | 200K | 246K | |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
23.04.04 | 2월 | 9,931K (-632K) |
10,400K (-163K) |
10,563K (-671K) |
|
| 채권 금리 관련 | 미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
- | 23.04.07 | 10Y-2Y : -0.58% | - | 10Y-2Y : -0.90% |
| - | 23.04.07 | 10Y-3M : -1.56% | - | 10Y-3M : -1.31% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | - | 23.04.05 | 4.84% | - | 4.27% | |
| 기대 인플레이션 | 미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
23.03.31 | 3월 (예비치/확정치) |
1년 : 3.6% 5년 : 2.9% |
1년 : 3.8% 5년 : 2.8% |
1년 : 4.1% 5년 : 2.9% |
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) |
23.03.13 | 2월 | 1년 : 4.2% 3년 : 2.7% 5년 : 2.6% |
- | 1년 : 5.0% 3년 : 2.7% 5년 : 2.5% |
|
| BEI (기대 인플레이션) (market based) |
- | 23.04.07 | 5년 : 2.33% 5y5yf : 2.17% 10년 : 2.25% |
- | 5년 : 2.34% 5y5yf : 2.18% 10년 : 2.26% |
|
| 주요지표 | PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
23.04.03 | 3월 | 46.3 | 47.5 | 47.7 |
| VIX | - | 23.03.09 | 19.08 -. 50d MA : 20.67 -. 200d MA : 23.51 |
- | 22.61 -. 50d MA : 20.15 -. 200d MA : 24.11 |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
23.03.31 | 3월 (예비치/확정치) |
62.0 | 63.2 | 67.0 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 23.03.31 | 3월 (예비치/확정치) |
59.2 | 61.5 | 65.7 | |
| 소매판매 (MoM) |
23.03.15 | 2월 | -0.4% | -0.3% | -3.2% | |
| 근원 소매판매 (MoM) |
23.03.15 | 2월 | -0.1% | -0.1% | 2.4% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 변화[23.1 ~ 23.03]
[월별 변화]
1-2. '23년 Sector ETF 변화[23.01~23.03]
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,316.28 [23.04.09]
- 달러 인덱스: 105.31 [23.04.09]
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['23년 2월 미국 개인소비 지출 물가지수(PCE) 미국 소비자물가지수(CPI), update 23.03.31]
| YoY(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 5.0 (MoM +0.3) |
4.6 (MoM +0.3) |
6.0 (MoM +0.4) |
5.5 (MoM +0.5) |
| 예측 | 5.1 (MoM +0.5) |
4.7 (MoM +0.4) |
6.0 (MoM +0.4) |
5.5 (MoM +0.4) |
| 전월 발표 | 5.3 (MoM +0.6) |
4.7 (MoM +0.5) |
6.4 (MoM +0.5) |
5.6 (MoM +0.4) |
[주요 항목, YoY [MoM]]
- Food : + 9.74% [MoM +0.21]
- Energy goods and services : + 5.13% [MoM -0.44]
- Goods : + 3.63% [MoM +0.15]
- 서비스 : + 5.70% [MoM +0.32]
미국 고용 지표
| 주요지표 | 발표날짜 | Data | 발표 | 예측 | 이전 |
| Unemplyment Rate (실업률) |
23.04.07 | 3월 | 3.5% | 3.6% | 3.6% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
23.04.07 | 3월 | 236K | 239K | 326K |
| 미국 시간당 평균 임금 | 23.04.07 | 3월 | 33.18 $/hr YoY : 4.24% MoM: 0.27% |
- YoY : 4.3% MoM: 0.3% |
33.09 $/hr YoY : 4.62% MoM: 0.21% |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
23.04.04 | 2월 | 9,931K(-632K) | 10,400K(-163K) | 10,563K(-671K) |
Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
23.03.09 | 3월 1주 | 245K | 195K | 221K |
| 23.03.16 | 3월 2주 | 230K | 205K | 245K | |
| 23.03.23 | 3월 3주 | 247K | 197K | 230K | |
| 23.03.30 | 3월 4주 | 246K | 196K | 247K | |
| 23.04.06 | 4월 1주 | 228K | 200K | 246K |
23년 3월, 고용속도 둔화 조짐
-. 미국 실업률: 3.5%, 예측치 하회, 완전 고용 수준 유지
-. 비농업 고용지수: 23.6만 개↑, 전망치 23.9만 개 하회
-. 시간당 평균임금: YoY 4.24%, MoM 0.27% 예측 하회
('21년 6월[YoY 3.95%] 이후 최저 수준)
-. 신규 실업수당 청구건수: 4월 1주 예측치 상회
-. JOLTS(2월) : 9,931K 예측치 하회(MoM,-632K)
[상세 내용] 23년 3월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.5% (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 23년 발표 일정)
장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI
1. 장단기 금리 차이[23.04.06 기준]
- 10년 물-2년 물 : -0.52%
- 10년 물-3개월 : -1.61%
- 미국 기준 금리 : 4.83%
[상세 내용] 3월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 25bp(0.25%) 인상 결정. 23년 최종금리 5.1% 전망.(역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망)
2. 기대인플레이션 [BEI, 23.03.10]
- 10년 BEI : 2.25%
- 5년 BEI : 2.33%
- 5y-5y forward inflation : 2.25%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
3. High yield 채권 스프레드[23.04.05] : 4.84%
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[22.04.05]
- VIX : 19.08
- VIX 50일 이동평균 : 20.67
- VIX 200일 이동평균: 23.51
- 200일 MA > 50일 MA > VIX
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [3월 data]
3월 PMI는 46.3를 기록하였습니다. PMI 53 이하에서는 미국의 GDP는 평균 성장률을 하회하는 모습을 보여줍니다.
PMI 50~53에서 미국의 GDP 성장률 : 2.8%
PMI 50 이하에서 미국의 GDP 성장률 : 0.3%
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
['23년 3월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2023년 3월 확정 결과 Final Results |
3월 | 2월 | 3월 | 3월 | MM | YY | 2Y ago |
| 2023년 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | 변화 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 62.0 | 67.0 | 59.4 | 84.9 | -7.5% | 4.4% | -27.0% |
| 현재 경제 상황 | 66.3 | 70.7 | 67.2 | 93.0 | -6.2% | -1.3% | -28.7% |
| 소비자 기대 지수 | 59.2 | 64.7 | 54.3 | 79.7 | -8.5% | 9.0% | -25.7% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.6 | 4.1 | 5.4 | 3.1 | -0.5%p | -1.8%p | +0.5%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 2.9 | 2.9 | 3.0 | 2.8 | 0%p | -0.1%p | +0.1%p |
미시간 대학교에서 3월 CSI 확정치 62.0을 발표하였습니다.
전월 67.0 대비 7.5% 낮아진 수치가 발표되었는데, 이는 4개월 만에 하락하는 수치입니다.(1년 전보다는 약 4% 증가)
- CSI : 62.0
- CSI 3개월 이동 평균: 64.6
- CSI < 3 month MA
[소비자 심리 지수 변화]
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
뉴욕 연은에서 발표한 2월의 1년 후 기대 인플레이션은 4.7%를 기록하였습니다.
- 1년 후 기대 인플레이션 : 4.7%
- 3년 후 기대 인플레이션 : 2.8%
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.5%
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : -0.4%
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : -0.1%
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF) : 200일 이동평균 상향 돌파
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF)
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