[2022.01.10] 12월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
12월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 12월 현재 미국 기준 금리: 4.25%~4.50%
- 12월 금리인상 전망: 4.50%~4.75% [0.25%↑]
(FedWatch:25bp↑ 79.2% [230110 기준]) - Q4 실질 GDP [잠정치]:+3.2%로(Q3:-0.6%)
- 물가 지표 : CPI 7.1%
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 견조[급여 상승 둔화]
[상세 내용] 12월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 50bp(0.50%) 인상 결정.
[상세 내용] 22년 12월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.5% (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 23년 발표 일정)
[상세 내용] 11월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 5.5% 상승, core PCE 4.7%↑
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경제 지표 | 미국 기준 금리[12월 FOMC 결과] | 22.12.14 | 12월 FOMC | 4.25~4.50% | 4.25~4.50%(78.2%) 4.50~4.75%(21.8%) |
3.75~4.00% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) | 22.12.22 | 3분기 (속보/잠정/확정) |
3.20% | 2.90% | -0.60% | |
| 물가 지표 | CPI (YoY) | 22.12.13 | 11월 | 7.10% | 7.30% | 7.75% |
| Core CPI (YoY) | 22.12.13 | 11월 | 6.00% | 6.10% | 6.28% | |
| PCE (YoY) | 22.12.23 | 11월 | 5.50% | - | 6.08% | |
| Core PCE (YoY) | 22.12.23 | 11월 | 4.70% | 4.70% | 5.05% | |
| 생산자 물가지수, PPI (YoY,(MoM)) | 22.12.09 | 11월 | 7.40%(0.3%) | 7.2%(0.2%) | 7.97%(0.2%) | |
| 근원 생산자 물가지수, Core PPI (YoY,(MoM)) | 22.12.09 | 11월 | 6.26%(0.4%) | 5.9%(0.2%) | 6.68%(0.0%) | |
| 고용 지표 | Unemplyment Rate (실업률) | 23.01.06 | 12월 | 3.50% | 3.70% | 3.60% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) | 23.01.06 | 12월 | 223K | 200K | 263K | |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) | 23.01.05 | 12월 | 204K | 225K | 225K | |
| [신규] 미국 시간당 평균 임금 | 23.01.06 | 12월 | 32.82 $/hr YoY : 4.59% MoM: 0.27% |
- YoY : 5.00% MoM: 0.40% |
32.73 $/hr YoY : 4.80% MoM: 0.40% |
|
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) | 23.01.05 | 11월 | 10,458K(-54K) | 10,000K | 10,512K(-175K) | |
| 채권 금리 관련 | 미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) | - | 23.01.06 | 10Y-2Y : -0.69% | - | 10Y-2Y : -0.77% |
| - | 23.01.06 | 10Y-3M : -1.12% | - | 10Y-3M : -0.83% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | - | 23.01.05 | 4.58% | - | 4.48% | |
| 기대 인플레이션 | BEI (기대 인플레이션)(market based) | - | 23.01.06 | 5년 : 2.18% 10년 : 2.21% |
- | 5년 : 2.51% 10년 : 2.43% |
| 5-Y, 5-Y Forward Inflation Expectation Rate (market based) | - | 23.11.06 | 2.24% | - | 2.35% | |
| 미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) | 22.12.24 | 12월 (예비치/확정치) |
1년 : 4.4% 5년 : 2.9% |
1년 : 4.6% 5년 : 3.0% |
1년 : 4.9% 5년 : 3.0% |
|
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) | - | 11월 | 1년 : 5.2% 3년 : 3.0% 5년 : 2.3% |
- | 1년 : 5.9% 3년 : 3.1% 5년 : 2.4% |
|
| 주요지표 | PMI (미국 제조업 구매관리자지수) | 23.01.05 | 12월 | 48.4 | 48.5 | 49.0 |
| VIX | - | 23.01.05 | 22.46 (50d 27.0-200d 25.6) |
- | 19.84 (50d MA 27.02) |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) | 22.12.24 | 12월 (예비치/확정치) |
59.7 | 59.1 | 56.8 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 22.12.24 | 12월 (예비치/확정치) |
59.9 | 58.4 | 55.6 | |
| 소매판매 (MoM) | 22.12.15 | 11월 | -0.6% | -0.1% | 1.3% | |
| 근원 소매판매 (MoM) | 22.12.15 | 11월 | -0.2% | 0.2% | 1.2% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 ETF 변화[21.01~22.12]
1-2. '22년 주요 자산 ETF 변화[22.01~22.12]
- SPY : S&P500 지수 추종 ETF
- K200(Kodex 200): KOSPI 추정 ETF
- GLD: 금 ETF
- DBC : 원자재 ETF(에너지, 귀금속, 금속, 농산물)
- USA.REITS: TIGER 미국 MSCI리츠
- IEF: 미국 7~10년 물(중기) 국채 추종
- K10YBD:KOSEF 국채 10년
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,238 [22.01.09]
- 달러 인덱스: 103.13 [22.01.09]
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['22년 11월 미국 개인소비 지출 물가지수(PCE) 미국 소비자물가지수(CPI), update 22.12.24]
| YoY, 전년 동기대비 상승률(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 5.5 (MoM 0.1) |
4.7 (MoM 0.2) |
7.1 (MoM 0.1) |
6.0 (MoM 0.2) |
| 예측 | - | 4.7 (MoM 0.2) |
7.3 (MoM 0.3) |
6.1 (MoM 0.3) |
| 전월 발표 | 6.1 (MoM 0.4) |
5.0 (MoM 0.3) |
7.7 (MoM 0.4) |
6.3 (MoM 0.3) |
[상세 내용] 11월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 5.5% 상승, core PCE 4.7%↑
[상세 내용] 11월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 7.1% 상승 ↑예측치 하회
미국 고용 지표
| 주요지표 | 발표날짜 | Data | 발표 | 예측 | 이전 |
| Unemplyment Rate (실업률) |
23.01.06 | 12월 | 3.50% | 3.70% | 3.60% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
23.01.06 | 12월 | 223K | 200K | 263K |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
22.12.08 | 12월 1주 | 231K | 230K | 226K |
| 22.12.15 | 12월 2주 | 212K | 230K | 231K | |
| 22.12.22 | 12월 3주 | 216K | 222K | 212K | |
| 22.12.29 | 12월 4주 | 223K | 225K | 216K | |
| 23.01.05 | 12월 5주 | 204K | 225K | 223K | |
| [신규] 미국 시간당 평균 임금 | 23.01.06 | 12월 | 32.82 $/hr YoY : 4.59% MoM: 0.27% |
- YoY : 5.00% MoM: 0.40% |
32.73 $/hr YoY : 4.80% MoM: 0.40% |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
23.01.05 | 11월 | 10,458K (-54K) |
10,000K | 10,512K (-175K) |
12월, 여전히 견조한 미국의 고용지표
-. 미국 실업률: 3.5% 완전 고용 수준 유지.
-. 비농업 고용지수:22.3만 개↑, 전망치 20만 개 상회
-. 시간당 평균임금: YoY 4.59%, MoM 0.27% 상승 둔화
-. 신규 실업수당 청구건수: 204K
-. JOLTS(10월) : 10,458K 예측치 상회(MoM,-54K)
[상세 내용] 22년 12월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.5% (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 23년 발표 일정)
장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI
1. 장단기 금리 차이[23.01.05 기준]
- 10년 물-2년 물 : -0.74%
- 10년 물-3개월 : -0.95%
- 미국 기준 금리 : 4.33%
[상세 내용] 12월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 50bp(0.50%) 인상 결정. (역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정, 금리인상 전망)
2. 기대인플레이션 [BEI, 23.01.06]
- 10년 BEI : 2.21%
- 5년 BEI : 2.18%
- 5y-5y forward inflation : 2.24%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
최근 data는 2021년 수준으로 내려온 것을 볼 수 있습니다.
3. High yield 채권 스프레드[23.01.05]
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[22.01.05]
- VIX : 22.46
- VIX 50일 이동평균 : 22.87
- VIX 200일 이동평균: 25.58
- VIX < 50일 MA
- 50일 MA < 200일 MA
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [12월 data]
12월 PMI는 48.4를 기록하였습니다. PMI 53 이하에서는 미국의 GDP는 평균 성장률을 하회하는 모습을 보여줍니다.
PMI 50~53에서 미국의 GDP 성장률 : 2.8%
PMI 50 이하에서 미국의 GDP 성장률 : 0.3%
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
미시간 대학교에서 12월 CSI 59.7을 확정치로 내놓았습니다.
예비치보다는 높은 수치로 확정되었지만, 여전히 낮은 수준입니다.
[상세 내용] 12월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 59.7(1년 / 5년 기대 인플레이션 등 세부 항목 포함, 미국 기준 금리인상 전망)
[12월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2022년 12월 확정 결과 Final Results |
12월 | 11월 | 12월 | MM | YY |
| 2022년 | 2022년 | 2021년 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 59.7 | 56.8 | 70.6 | 5.1% | -15.4% |
| 현재 경제 상황 | 59.4 | 58.8 | 74.2 | 1.0% | -19.9% |
| 소비자 기대 지수 | 59.9 | 55.6 | 68.3 | 7.7% | -12.3% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 4.4 | 4.9 | 4.8 | -0.5%p | -0.4%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 2.9 | 3.0 | 2.9 | -0.1%p | 0%p |
[역대 CSI data 및 3개월 이동 평균]
- CSI : 59.7
- CSI 3 month MA : 58.8
- CSI > 3 mon MA
[소비자 심리 지수 변화]
[최근 CSI data]
[세부 항목-기대 인플레이션]
- 1년 후 기대 인플레이션 : 4.4%
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.9%
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
뉴욕 연은에서 발표한 10월의 1년 후 기대 인플레이션은 5.2%를 기록하면서 다시 진정된 수치를 기록하였습니다.
3년, 5년 인플레이션도 마찬가지로 전달 대비해서 낮은 수치를 기록하였습니다.
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : -0.6%
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : -0.2%
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
전달 대비, 마이너스를 기록하며 주춤한 모습을 보여주고 있습니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF) : 200일 이동평균 하향 돌파
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF)
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