[2022.02.08] '23년 1월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
1월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 2월 현재 미국 기준 금리: 4.50%~4.75%
- 3월 금리인상 전망: 4.75%~5.00% [0.25%↑]
(FedWatch:25bp↑ 93.7% [230208 기준]) - Q4 실질 GDP [속보치]: +2.9%로(Q3:+3.2%)
- 물가 지표 : CPI 6.5%
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 견조
[상세 내용] 2월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 25bp(0.25%) 인상 결정. (역대 미국 기준금리 변화, 미국 증시 반응, F
[상세 내용] 23년 1월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.4% (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 23년 발표 일정)
[상세 내용] 12월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 5.0% ↑, core PCE 4.4%↑,발표 1/27(예측치 하회, 세부항목 포함, 금리인상 전망)
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경제 지표 | 미국 기준 금리 [12월 FOMC 결과] |
22.02.02 | 2월 FOMC | 4.50~4.75% (+0.25%p) |
4.25~4.50%(78.2%) 4.50~4.75%(21.8%) |
4.25~4.50% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
23.01.26 | 4분기 (속보/잠정/확정) |
2.90% | 2.60% | 3.20% | |
| 물가 지표 | CPI (YoY(MoM)) |
23.01.12 | 12월 | 6.5%(-0.1%) | 6.5%(0.0%) | 7.1%(0.1%) |
| Core CPI (YoY(MoM)) |
23.01.12 | 12월 | 5.7%(0.3%) | 5.7%(0.3%) | 6.0%(0.2%) | |
| PCE (YoY(MoM)) |
23.01.27 | 12월 | 5.00% | 5.50% | 5.50% | |
| Core PCE (YoY(MoM)) |
23.01.27 | 12월 | 4.40% | 4.40% | 4.70% | |
| 생산자 물가지수, PPI (YoY,(MoM)) |
23.01.18 | 12월 | 6.2%(-0.5%) | 6.8%(-0.1%) | 7.3%(0.2%) | |
| 근원 생산자 물가지수, Core PPI (YoY,(MoM)) |
23.01.18 | 12월 | 5.5%(0.1%) | 5.7%(0.1%) | 6.2%(0.2%) | |
| 고용 지표 | Unemplyment Rate (실업률) |
23.02.03 | 1월 | 3.40% | 3.60% | 3.50% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
23.02.03 | 1월 | 517K | 185K | 260K | |
| 미국 시간당 평균 임금 | 23.02.03 | 1월 | 33.03 $/hr YoY : 4.43% MoM: 0.30% |
- YoY : 4.3% MoM: 0.3% |
32.82 $/hr YoY : 4.81% MoM: 0.40% |
|
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
23.02.02 | 1월 4주 | 183K | 200K | 186K | |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
23.02.02 | 12월 | 11,012K(+572K) | 10,250K | 10,440K(-72K) | |
| 채권 금리 관련 | 미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
- | 23.02.03 | 10Y-2Y : -0.77% | - | 10Y-2Y : -0.77% |
| - | 23.02.03 | 10Y-3M : -1.17% | - | 10Y-3M : -0.83% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | - | 23.02.02 | 3.94% | - | 4.48% | |
| 기대 인플레이션 | BEI (기대 인플레이션) (market based) |
- | 23.02.03 | 5년 : 2.27% 10년 : 2.22% |
- | 5년 : 2.51% 10년 : 2.43% |
| 5-Y, 5-Y Forward Inflation Expectation Rate (market based) |
- | 23.02.03 | 2.17% | - | 2.35% | |
| 미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
23.01.28 | 12월 (예비치/확정치) |
1년 : 3.9% 5년 : 2.9% |
1년 : 4.4% 5년 : 3.0% |
1년 : 4.4% 5년 : 2.9% |
|
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) |
- | 12월 | 1년 : 5.0% 3년 : 3.0% 5년 : 2.4% |
- | 1년 : 5.2% 3년 : 3.0% 5년 : 2.3% |
|
| 주요지표 | PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
23.02.02 | 12월 | 48.4 | 48.5 | 48.4 |
| VIX | - | 23.02.02 | 18.73 (50d MA 20.87) |
- | 19.84 (50d MA 27.02) |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
23.01.28 | 12월 (예비치/확정치) |
64.9 | 64.6 | 59.7 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 23.01.28 | 12월 (예비치/확정치) |
62.7 | 62.0 | 59.9 | |
| 소매판매 (MoM) |
23.01.18 | 12월 | -1.1% | -0.8% | -1.0% | |
| 근원 소매판매 (MoM) |
23.01.18 | 12월 | -1.1% | -0.4% | -0.6% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 변화[21.12 ~ 23.01]
1-2. '22년 주요 자산 ETF 변화[22.01~22.12]
- SPY : S&P500 지수 추종 ETF
- K200(Kodex 200): KOSPI 추정 ETF
- GLD: 금 ETF
- DBC : 원자재 ETF(에너지, 귀금속, 금속, 농산물)
- USA.REITS: TIGER 미국 MSCI리츠
- IEF: 미국 7~10년 물(중기) 국채 추종
- K10YBD:KOSEF 국채 10년
1-2. '23년 Sector ETF 변화[23.01~now]
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,247.44 [23.02.04]
- 달러 인덱스: 102.92 [22.02.03]
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['22년 12월 미국 개인소비 지출 물가지수(PCE) 미국 소비자물가지수(CPI), update 23.01.28]
| YoY(%) | PCE (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI (소비자물가지수) |
Core CPI (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 5.0 (MoM 0.1) |
4.4 (MoM 0.3) |
6.5 (MoM -0.1) |
5.7 (MoM 0.3) |
| 예측 | - | 4.4 (MoM 0.3) |
6.5 (MoM 0.0) |
5.7 (MoM 0.3) |
| 전월 발표 | 5.5 (MoM 0.1) |
4.7 (MoM 0.2) |
7.1 (MoM 0.1) |
6.0 (MoM 0.2) |
[상세 내용] 12월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 5.0% ↑, core PCE 4.4%↑
[상세 내용] 22년 12월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 6.5% ↑예측치 부합
미국 고용 지표
| 주요지표 | 발표날짜 | Data | 발표 | 예측 | 이전 |
| Unemplyment Rate (실업률) |
23.02.03 | 1월 | 3.40% | 3.60% | 3.50% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
23.02.03 | 1월 | 517K | 185K | 260K |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
23.01.12 | 1월 1주 | 206K | 215K | 206K |
| 23.01.19 | 1월 2주 | 192K | 214K | 206K | |
| 23.01.26 | 1월 3주 | 186K | 205K | 192K | |
| 23.02.02 | 1월 4주 | 183K | 200K | 186K | |
| 미국 시간당 평균 임금 | 23.02.03 | 1월 | 33.03 $/hr YoY : 4.43% MoM: 0.30% |
- YoY : 4.3% MoM: 0.3% |
32.82 $/hr YoY : 4.81% MoM: 0.40% |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
23.02.02 | 12월 | 11,012K(+572K) | 10,250K | 10,440K(-72K) |
23년 1월, 여전히 견조한 미국의 고용지표
-. 미국 실업률: 3.4% 완전 고용 수준 유지.
-. 비농업 고용지수: 51.7만 개↑, 전망치 18.5만 개 상회
-. 시간당 평균임금: YoY 4.43%, MoM 0.30% 상승 둔화
-. 신규 실업수당 청구건수: 1월 예측치 하회 계속
-. JOLTS(12월) : 11,012K 예측치 상회(MoM,+572K)
[상세 내용] 23년 1월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.4% (미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 23년 발표 일정)
장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI
1. 장단기 금리 차이[23.02.02 기준]
- 10년 물-2년 물 : -0.69%
- 10년 물-3개월 : -1.26%
- 미국 기준 금리 : 4.58%
[상세 내용] 2월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 25bp(0.25%) 인상 결정. (역대 미국 기준금리 변화, 미국 증시 반응, F
2. 기대인플레이션 [BEI, 23.02.06]
- 10년 BEI : 2.22%
- 5년 BEI : 2.27%
- 5y-5y forward inflation : 2.17%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
3. High yield 채권 스프레드[23.02.02]
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[22.02.02]
- VIX : 18.73
- VIX 50일 이동평균 : 20.87
- VIX 200일 이동평균: 25.29
- VIX < 50일 MA
- 50일 MA < 200일 MA
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [1월 data]
1월 PMI는 47.4를 기록하였습니다. PMI 53 이하에서는 미국의 GDP는 평균 성장률을 하회하는 모습을 보여줍니다.
PMI 50~53에서 미국의 GDP 성장률 : 2.8%
PMI 50 이하에서 미국의 GDP 성장률 : 0.3%
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
미시간 대학교에서 1월 CSI 64.9를 확정치로 내놓았습니다.
예비치보다는 높은 수치로 확정되었지만, 여전히 낮은 수준입니다.
[상세 내용] 12월 미시간대학교 미국 소비자 심리 지수 (CSI) 확정치 59.7(1년 / 5년 기대 인플레이션 등 세부 항목 포함, 미국 기준 금리인상 전망)
['23년 1월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2023년 1월 확정 결과 Final Results |
1월 | 12월 | 1월 | MM | YY |
| 2023년 | 2022년 | 2022년 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 64.9 | 59.7 | 67.2 | +8.7% | -3.4% |
| 현재 경제 상황 | 68.4 | 59.4 | 72.0 | +15.2% | -5.0% |
| 소비자 기대 지수 | 62.7 | 59.9 | 64.1 | +4.7% | -2.2% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.9 | 4.4 | 4.9 | -0.5%p | -1.0%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 2.9 | 2.9 | 3.1 | 0.0%p | -0.2%p |
[역대 CSI data 및 3개월 이동 평균]
- CSI : 64.9
- CSI 3 month MA : 60.5
- CSI > 3 mon MA
[소비자 심리 지수 변화]
[최근 CSI data]
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
뉴욕 연은에서 발표한 12월의 1년 후 기대 인플레이션은 5.0%를 기록하면서 다시 진정된 수치를 기록하였습니다.
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : -1.1%
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : -1.1%
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
두 달 연속 마이너스를 보여주며 주춤하는 모습을 보여주고 있습니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF) : 200일 이동평균 상향 돌파
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF)
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