[2024.07.07] '24년 6월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
24년 6월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 현재 미국 기준 금리: 5.25%~5.50%
- '24년 7월 금리인상 전망: 5.25%~5.50% [금리 유지]
(FedWatch: 금리 유지 92.2% [240707 기준]) - Q1 실질 GDP [확정치]: +1.4%(Q4:+3.4%)
- 물가 지표
- CPI 3.3% / PCE 2.6%
- Core CPI 3.4% / Core PCE 2.6%
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 여전히 견고
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경 제 지 표 |
미국 기준 금리 | 2024-06-13 | 6월 | 5.25~5.50% | [6월 FOMC] 5.25~5.50% |
5.25~5.50% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
2024-06-27 | 1분기 (확정) |
1.40% | 1.30% | 3.40% | |
| 물 가 지 표 |
CPI (YoY(MoM)) |
2024-06-12 | 5월 | 3.3%( 0%) | 3.4%(+0.1%) | 3.4%(+0.3%) |
| Core CPI (YoY(MoM)) |
2024-06-12 | 5월 | 3.4%(+0.2%) | 3.5%(+0.3%) | 3.6%(+0.3%) | |
| PCE (YoY(MoM)) |
2024-06-28 | 5월 | 2.6%( 0%) | 2.6%( 0%) | 2.7%(+0.3%) | |
| Core PCE (YoY(MoM)) |
2024-06-28 | 5월 | 2.6%(+0.1%) | 2.6%(+0.1%) | 2.8%(+0.3%) | |
| 생산자 물가지수, PPI (YoY,(MoM)) |
2024-06-13 | 5월 | 2.2%( -0.2%) | 2.5%(+0.1%) | 2.3%(+0.5%) | |
| 근원 생산자 물가지수, Core PPI (YoY,(MoM)) |
2024-06-13 | 5월 | 2.3%( 0%) | 2.4%(+0.3%) | 2.5%(+0.5%) | |
| 고 용 지 표 |
Unemplyment Rate (실업률) |
2024-07-05 | 6월 | 4.10% | 4.00% | 4.00% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
2024-07-05 | 6월 | 206K | 191K | 218K | |
| 미국 시간당 평균 임금 | 2024-07-05 | 6월 | 35 $/hr YoY : 3.9% MoM: 0.3% |
- YoY : 3.9% MoM: 0.3% |
34.9 $/hr YoY : 4.1% MoM: 0.4% |
|
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
2024-07-03 | 2024-07-03 | 238K | 234K | 234K | |
| (JOLTS구인-이직 보고) | 2024-07-02 | 5월 | 8140K(+221K) | 7960K(+41K) | 7919K(-436K) | |
| 채 권 금 리 관 련 |
미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
2024-07-03 | 10Y-2Y | -0.35% | - | -0.44% |
| 2024-07-03 | 10Y-3M | -1.11% | - | -1.23% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | 2024-07-04 | High-yield | 3.25% | - | 3.20% | |
| 기대 인플 레이 션 |
미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
2024-06-28 | 6월 | 1yr :3% 5yr:3% |
1yr :3.3% 5yr:3.1% |
1yr :3.3% 5yr:3% |
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) |
2024-06-10 | 6월 | 1년 : 3.0% 3년 : 2.8% 5년 : 3.0% |
- | 1년 : 3.3% 3년 : 2.8% 5년 : 2.8% |
|
| BEI (기대 인플레이션) (market based) |
2024-07-05 | 7월 | 5년 : 2.22% 5y5yf : 2.34% 10년 : 2.28% |
- | 5년 : 2.28% 5y5yf : 2.32% 10년 : 2.30% |
|
| 주 요 지 표 |
PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
2024-07-01 | 6월 | 48.5 | 49.2 | 48.7 |
| VIX | 2024-07-04 | VIX | 12.26 -. 50d MA : 12.95 -. 200d MA : 14.36 |
- | 12.58 -. 50d MA : 14.40 -. 200d MA : 14.55 |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
2024-06-28 | 6월 | 68.2 | 65.6 | 69.1 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 2024-06-28 | 6월 | 69.6 | 67.6 | 68.8 | |
| 소매판매 (MoM) |
2024-06-18 | 5월 | 0.10% | 0.30% | -0.20% | |
| 근원 소매판매 (MoM) |
2024-06-18 | 5월 | -0.10% | 0.20% | -0.10% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 변화[24.06]
[월별 변화]
1-2. '24년 Sector ETF 변화[24.06]
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,376.6
- 달러 인덱스: 104.88
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['24년 5월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 미국 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE), update 24.05.31]
| YoY (%) |
PCE (May.) |
Core PCE (May.) |
CPI (May.) |
Core CPI (May.) |
| 발표 | 2.6 (MoM 0.0) |
2.6 (MoM +0.1) |
3.3 (MoM 0.0) |
3.4 (MoM +0.2) |
| 예측 | 2.6 (MoM 0.0) |
2.6 (MoM +0.1) |
3.4 (MoM +0.1) |
3.5 (MoM +0.3) |
| 전월 발표 | 2.7 (MoM +0.3) |
2.8 (MoM +0.3) |
3.4 (MoM +0.3) |
3.6 (MoM +0.3) |
[PCE 주요 항목, YoY [MoM]]
- Food : +1.25% [MoM +0.06%]
- Energy goods and services : +4.84% [MoM -2.12%]
- Goods : -0.14% [MoM -0.37%]
- 서비스 : +3.92% [MoM +0.17%]
[CPI 주요 물가 지수 항목, YoY [MoM]]
- Food : +2.1% [MoM +0.1%]
- Energy : +3.7% [MoM -2.0%]
- 주요 상승
- 에너지 서비스 제외 서비스 : 5.3% [MoM +0.2%]
-. 주거 5.4% [MoM +0.4%]
. Owners' equivalent rent of residences(OER): 5.7% [MoM +0.4%]
-. 교통 서비스 : 10.5% [MoM -0.5%]
. Motor vehicle insurance 20.3% [MoM -0.1%] - 주요 하락
- 항공료 : -5.9% [MoM -3.6%]
- 음식료/에너지 제외 상품 : -1.7% [MoM 0.0%]
-. 중고차 : -9.3% [MoM +0.6%]
-. 신차 : -0.8% [MoM -0.5%]
미국 고용 지표
| 주요지표 | 발표날짜 | Data | 발표 | 예측 | 이전 |
| Unemplyment Rate (실업률) |
2024-07-05 | 6월 | 4.10% | 4.00% | 4.00% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
2024-07-05 | 6월 | 206K | 191K | 218K |
| 미국 시간당 평균 임금 | 2024-07-05 | 6월 | 35.0 $/hr YoY : 3.9% MoM: 0.3% |
- YoY : 3.9% MoM: 0.3% |
34.9 $/hr YoY : 4.1% MoM: 0.4% |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
2024-07-02 | 5월 | 8140K (+221K) |
7960K (+41K) |
7919K (-436K) |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
2024-06-06 | 2024-06-01 | 229K | 220K | 221K |
| 2024-06-13 | 2024-06-08 | 243K | 225K | 229K | |
| 2024-06-20 | 2024-06-15 | 239K | 235K | 243K | |
| 2024-06-27 | 2024-06-22 | 234K | 236K | 239K | |
| 2024-07-03 | 2024-06-29 | 238K | 234K | 234K |
6월에 예상보다 많은 20만 6천의 비농업부문 고용 인원이 증가하였습니다.
실업률은 6월 4.1%로 지난달과 거의 변화가 없었습니다.
24년 6월, 실업률 예상치 상회, 비농업 고용 예상치 상회
-. 미국 실업률: 4.1%, 예측치 상회, 완전 고용 수준 유지
-. 비농업 고용지수: 20.6만 개↑, 전망치 19.1만 개 상회
-. 시간당 평균임금: YoY 3.9%, MoM 0.3%
-. 신규 실업수당 청구건수: 6월 5주 238K 예측치 상회
-. JOLTS(5월) : 8,140K 예측치 회 (MoM, +221K)
-. 구인대비 구직비율 : 1.22 (지난달 1.22)
장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI & Real GDP
1. 장단기 금리 차이[24.07.03 기준]
10년 물-2년 물 : -0.35%
10년 물-3개월 : -1.11%
미국 기준 금리 : 5.33%
2. 기대인플레이션 [BEI, 24.07.05]
- 10년 BEI : 2.28%
- 5년 BEI : 2.22%
- 5y-5y forward inflation : 2.34%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
3. High yield 채권 스프레드[24.07.04] : 3.25%
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[24.07.04]
- VIX : 12.26
- VIX 50일 이동평균 : 12.95
- VIX 200일 이동평균: 14.36
- 200일 MA > 50일 MA > VIX
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [6월 data]
6월 PMI는 48.5을 기록하였습니다. PMI 53 이하에서는 미국의 GDP는 평균 성장률을 하회하는 모습을 보여줍니다.
PMI 50~53에서 미국의 GDP 성장률 : 2.8%
PMI 50 이하에서 미국의 GDP 성장률 : 0.3%
6. Real GDP ['24년 Q1 확정치]
[최근 GDP 성장, 2024.5.30 기준]
| QoQ (%) |
2021 Q1 |
2021 Q2 |
2021 Q3 |
2021 Q4 |
2022 Q1 |
2022 Q2 |
2022 Q3 |
2022 Q4 |
2023 Q1 |
2023 Q2 |
2023 Q3 |
2023 Q4 |
2024 Q1 |
| Real GDP |
5.2 | 6.2 | 3.3 | 7.0 | -2.0 | -0.6 | 2.7 | 2.6 | 2.2 |
2.1 | 4.9 |
3.4 | 1.4 |
[최근 GDP 성장, 2024.5.30 기준]
| Annual(%) | 2000 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| Real GDP | 4.1 | 2 | 0.1 | -2.6 | 2.7 | 1.6 | 2.3 | 2.1 | 2.5 | 2.9 | 1.8 | 2.5 | 3 | 2.5 | -2.2 | 5.8 | 1.9 | 2.5 |
[+1.4% GDP data는 308번의 GDP(분기) 발표 중, 하위 82번째 위치(하위 27.92%)]
- '24 Q1 확정치 : 1.4%
- 1분위수 : 1.25%
- 중앙값(median) : 3.1%
- 3분위수 : 5.1%
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
['24년 6월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2024년 6월 확정 결과 Final Results |
6월 | 5월 | 6월 | 6월 | MM | YY | 2Y ago |
| 2024년 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 변화 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 68.2 | 69.1 | 64.2 | 50.0 | -1.3% | 6.2% | 36.4% |
| 현재 경제 상황 | 65.9 | 69.6 | 68.9 | 53.8 | -5.3% | -4.4% | 22.5% |
| 소비자 기대 지수 | 69.6 | 68.8 | 61.1 | 47.5 | 1.2% | 13.9% | 46.5% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.0 | 3.3 | 3.3 | 5.3 | -0.3%p | -0.3%p | -2.3%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.0 | 3.0 | 3.0 | 3.1 | 0%p | 0%p | -0.1%p |
6월 소비자 심리는 안정세를 유지했습니다.
이번 달 수치는 지난 5월 대비 0.9 포인트 감소했지만, 통계적으로 유의미하지 않은 수치이며 오차 범위 내에 있다고 미시간 대학교는 전했습니다. 소비자 심리는 현재 2022년 6월의 최저점 보다는 약 36% 높은 수준입니다.
1년 후 인플레이션 예상치는 지난달 3.3%에서 이번달 3.0%로 하락했습니다.
참고로 팬데믹 이전 2년 동안 이 기대치는 2.3-3.0% 사이였습니다.
장기 인플레이션 기대치는 3개월 연속 3.0%를 기록했으며, 지난 3년동안 놀랍도록 안정적으로 유지되었습니다.
이러한 기대치는 팬데믹 이전 2년동안 보였던 2.2-2.6% 범위에 비해 다소 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- 1951년부터 발표, 655 data
- 역대 CSI 평균 : 85.4 ± 12.9 [1 표준편차*]
(* 평균에서 1 표준편차 범위는 전체 data의 약 68% data 존재)
- 중앙값(median) : 89.1
- CSI 68.2은 역대 data 하위 85위
[소비자 심리 지수 변화]
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
- 1년 후 기대 인플레이션 : 3.0%(MoM, -0.3%p)
- 5년 후 기대 인플레이션 : 3.0%(MoM, +0.0%p)
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
- 1년 후 기대 인플레이션 : 3.2% [이전달 3.3%]
- 3년 후 기대 인플레이션 : 2.8% [이전달 2.8%]
- 5년 후 기대 인플레이션 : 3.0% [이전달 2.8%]
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : +0.1%
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : -0.1%
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF) > 200일 이동평균
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF) > 200일 이동평균
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[2022.06.26] 6월 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리] 최근 높은 인플레이션을 잡기 위해서 연준은 큰 폭으로 금리 인상을 진행하고 있습니다. 이전, 6월 FOMC에서는
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