[2024.05.06] '24년 4월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
24년 4월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 현재 미국 기준 금리: 5.25%~5.50%
- '24년 6월 금리인상 전망: 5.25%~5.50% [금리 유지]
(FedWatch: 금리 유지 91.6% [240506 기준]) - Q1 실질 GDP [속보치]: +1.6%(Q2:+3.4%)
- 물가 지표
- CPI 3.5% / PCE 2.7%
- Core CPI 3.8% / Core PCE 2.8%
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 여전히 견고
[2024.05.02] '24년 5월 FOMC 결과, 미국 기준 금리 동결(5.25~5.50%) 결정. 양적 긴축 속도 완화 (역대 미국 기준금리 변화, FOMC 일정)
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경 제 지 표 |
미국 기준 금리 | 2024-05-01 | 5월 | 5.25~5.50% | [5월 FOMC] 5.25~5.50% |
5.25~5.50% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
2024-04-25 | 1분기 (속보) |
1.60% | 2.50% | 3.40% | |
| 물 가 지 표 |
CPI (YoY(MoM)) |
2024-04-10 | 3월 | 3.5%(+0.4%) | 3.4%(+0.3%) | 3.2%(+0.4%) |
| Core CPI (YoY(MoM)) |
2024-04-10 | 3월 | 3.8%(+0.4%) | 3.7%(+0.3%) | 3.8%(+0.4%) | |
| PCE (YoY(MoM)) |
2024-04-26 | 3월 | 2.7%(+0.3%) | 2.6%(+0.3%) | 2.5%(+0.3%) | |
| Core PCE (YoY(MoM)) |
2024-04-26 | 3월 | 2.8%(+0.3%) | 2.6%(+0.3%) | 2.8%(+0.3%) | |
| 생산자 물가지수, PPI (YoY,(MoM)) |
2024-04-11 | 3월 | 2.1%(+0.2%) | 2.2%(+0.3%) | 1.6%(+0.6%) | |
| 근원 생산자 물가지수,Core PPI (YoY,(MoM)) |
2024-04-11 | 3월 | 2.4%(+0.2%) | 2.3%(+0.2%) | 2.1%(+0.3%) | |
| 고 용 지 표 |
Unemplyment Rate (실업률) |
2024-05-03 | 4월 | 3.90% | 3.80% | 3.80% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
2024-05-03 | 4월 | 175K | 238K | 315K | |
| 미국 시간당 평균 임금 | 2024-05-03 | 4월 | 34.75 $/hr YoY : 3.9% MoM: 0.2% |
- YoY : 4% MoM: 0.3% |
34.68 $/hr YoY : 4.1% MoM: 0.3% |
|
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
2024-05-02 | 05-02 | 208K | 212K | 208K | |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
2024-05-01 | 3월 | 8488K(-325K) | 8680K(-133K) | 8813K(+65K) | |
| 채권 금리 관련 |
미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
2024-04-03 | 10Y-2Y | -0.29% | - | -0.32% |
| 2024-04-03 | 10Y-3M | -0.88% | - | -1.06% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | 2024-05-02 | - | 3.16% | - | 3.24% | |
| 기대 인플 레이 션 |
미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
2024-04-26 | 4월 | 1yr :3.2% 5yr:3% |
1yr :3.1% 5yr:3% |
1yr :2.9% 5yr:2.8% |
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) |
2024-04-08 | 4월 | 1년 : 3.0% 3년 : 2.9% 5년 : 2.6% |
- | 1년 : 3.0% 3년 : 2.7% 5년 : 2.9% |
|
| BEI (기대 인플레이션) (market based) |
2024-05-03 | 5월 | 5년 : 2.35% 5y5yf : 2.35% 10년 : 2.35% |
- | 5년 : 2.42% 5y5yf : 2.26% 10년 : 2.34% |
|
| 주 요 지 표 |
PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
2024-05-01 | 4월 | 49.2 | 50.0 | 50.3 |
| VIX | 2024-05-02 | VIX | 14.68 -. 50d MA :14.87 -. 200d MA:14.90 |
- | 16.35 -. 50d MA : 13.93 -. 200d MA: 14.66 |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
2024-04-26 | 4월 | 77.2 | 77.8 | 79.4 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 2024-04-26 | 4월 | 76.0 | 77.0 | 77.4 | |
| 소매판매 (MoM) |
2024-04-15 | 3월 | 0.70% | 0.40% | 0.90% | |
| 근원 소매판매 (MoM) |
2024-04-15 | 3월 | 1.10% | 0.50% | 0.60% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 변화[24.04]
[월별 변화]
1-2. '24년 Sector ETF 변화[24.04]
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,354.65
- 달러 인덱스: 105.076
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['24년 3월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 미국 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE), update 24.04.26]
| YoY (%) |
PCE (Mar.) |
Core PCE (Mar.) |
CPI (Mar.) |
Core CPI (Mar.) |
| 발표 | 2.7 (MoM +0.3) |
2.8 (MoM +0.3) |
3.5 (MoM +0.4) |
3.8 (MoM +0.4) |
| 예측 | 2.6 (MoM +0.3) |
2.6 (MoM +0.3) |
3.4 (MoM +0.3) |
3.7 (MoM +0.3) |
| 전월 발표 | 2.5 (MoM +0.3) |
2.8 (MoM +0.3) |
3.2 (MoM +0.4) |
3.8 (MoM +0.4) |
[PCE 주요 항목, YoY [MoM]]
- Food : + 1.50% [MoM -0.04%]
- Energy goods and services : +2.60% [MoM +1.15%]
- Goods : +0.15% [MoM +0.14%]
- 서비스 : +4.00% [MoM +0.41%]
[CPI 주요 물가 지수 항목, YoY [MoM]]
- Food : +2.2% [MoM 0.1%]
- Energy : +2.1% [MoM +1.1%]
- 주요 상승
-. 에너지 서비스 제외 서비스 : 5.4% [MoM +0.5%]
.주거 5.7% [MoM +0.4%]
Owners' equivalent rent of residences(OER): 5.9% [MoM +0.4%]
. 교통 서비스 : 10.7% [MoM +1.5%]
Motor vehicle insurance 22.2% [MoM +2.6%]
- 주요 하락
-. 항공료 : -7.1% [MoM -0.4%]
-. 음식료/에너지 제외 상품 : -0.7% [MoM -0.2%]
. 중고차 : -2.2% [MoM -1.1%]
. 신차 : -0.1% [MoM -0.2%]
[2024.04.10] 24년 3월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 3.5%↑예측치 상회. (4/10 발표, 근원 소비
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미국 고용 지표
| 주요지표 | 발표날짜 | Data | 발표 | 예측 | 이전 |
| Unemplyment Rate (실업률) |
2024-05-03 | 4월 | 3.90% | 3.80% | 3.80% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
2024-05-03 | 4월 | 175K | 238K | 315K |
| 미국 시간당 평균 임금 | 2024-05-03 | 4월 | 34.75 $/hr YoY : 3.9% MoM: 0.2% |
- YoY : 4% MoM: 0.3% |
34.68 $/hr YoY : 4.1% MoM: 0.3% |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
2024-05-01 | 3월 | 8488K(-325K) | 8680K(-133K) | 8813K(+65K) |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
2024-04-11 | 2024-04-06 | 212K | 216K | 222K |
| 2024-04-18 | 2024-04-13 | 212K | 215K | 212K | |
| 2024-04-25 | 2024-04-20 | 208K | 214K | 212K | |
| 2024-05-02 | 2024-04-27 | 208K | 212K | 208K |
4월에 예상보다 적은 17만 5천의 비농업부문 고용 인원이 증가하였습니다.
실업률은 4월 3.9%로 지난달과 거의 변화가 없었습니다.
24년 4월, 실업률 예상치 상회, 비농업 고용 예상치 하회
-. 미국 실업률: 3.9%, 예측치 상회, 완전 고용 수준 유지
-. 비농업 고용지수: 17.5만 개↑, 전망치 23.8만 개 하회
-. 시간당 평균임금: YoY 3.9%, MoM 0.2%
-. 신규 실업수당 청구건수: 4월 4주 208K 예측치 하회
-. JOLTS(3월) : 8,488K 예측치 하회 (MoM, -325K)
-. 구인대비 구직비율 : 1.32 (지난달 1.37)
[2024.05.03] 24년 4월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.9%, 비농업고용지수 17.5만건 증가. (미국 실업률,
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장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI & Real GDP
1. 장단기 금리 차이[24.05.02 기준]
10년 물-2년 물 : -0.29%
10년 물-3개월 : -0.88%
미국 기준 금리 : 5.33%
2. 기대인플레이션 [BEI, 24.05.03]
- 10년 BEI : 2.35%
- 5년 BEI : 2.35%
- 5y-5y forward inflation : 2.35%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
3. High yield 채권 스프레드[24.05.02] : 3.16%
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[24.05.02]
- VIX : 14.68
- VIX 50일 이동평균 : 14.87
- VIX 200일 이동평균: 14.90
- 200일 MA > 50일 MA > VIX
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [4월 data]
4월 PMI는 49.2을 기록하였습니다. PMI 53 이하에서는 미국의 GDP는 평균 성장률을 하회하는 모습을 보여줍니다.
PMI 50~53에서 미국의 GDP 성장률 : 2.8%
PMI 50 이하에서 미국의 GDP 성장률 : 0.3%
6. Real GDP ['24년 Q1 속보치]
[최근 GDP 성장, 2024.4.25 기준]
| QoQ (%) |
2021 Q1 |
2021 Q2 |
2021 Q3 |
2021 Q4 |
2022 Q1 |
2022 Q2 |
2022 Q3 |
2022 Q4 |
2023 Q1 |
2023 Q2 |
2023 Q3 |
2023 Q4 |
2024 Q1 |
| Real GDP |
5.2 | 6.2 | 3.3 | 7.0 | -2.0 | -0.6 | 2.7 | 2.6 | 2.2 |
2.1 | 4.9 |
3.4 | 1.6 |
[최근 GDP 성장, 2024.4.25 기준]
| Annual(%) | 2000 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| Real GDP | 4.1 | 2 | 0.1 | -2.6 | 2.7 | 1.6 | 2.3 | 2.1 | 2.5 | 2.9 | 1.8 | 2.5 | 3 | 2.5 | -2.2 | 5.8 | 1.9 | 2.5 |
[+1.6% GDP data는 308번의 GDP(분기) 발표 중, 하위 88번째 위치(하위 29.55%)]
- '24 Q1 속보치 : 1.6%
- 1분위수 : 1.25%
- 중앙값(median) : 3.1%
- 3분위수 : 5.1%
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
['24년 4월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2024년 4월 확정 결과 | 4월 | 3월 | 4월 | 4월 | MM | YY | 2Y ago |
| Final Results | 2024년 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 변화 | 변화 | 변화 |
| 소비자심리지수 | 77.2 | 79.4 | 63.7 | 63.7 | -2.8% | +21.2% | +21.2% |
| 현재 경제 상황 | 79.0 | 82.5 | 68.5 | 68.5 | -4.2% | +15.3% | +15.3% |
| 소비자 기대 지수 | 76.0 | 77.4 | 60.6 | 60.6 | -1.8% | +25.4% | +25.4% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.2 | 2.9 | 4.7 | 5.4 | +0.3%p | -1.5%p | -2.2%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.0 | 2.8 | 3.0 | 3.0 | +0.2%p | 0.0%p | 0.0%p |
4월 소비자 심리는 계속 횡보하며 3개월 연속 거의 변화가 없었습니다.
1월 이후 심리지수는 4.8포인트 이상의 통계적으로 유의미한 차이가 없는 매우 좁은 2.5 지수 점수 범위 내에서 놀랍도록 안정적으로 유지되었습니다.
1년 뒤 인플레이션 기대는 3.0%로 소폭 상승 했습니다.
장기(5년) 인플레이션 기대는 지난 33개월 중 20개월 동안 2.9~3.1%범위내에 있었습니다. 장기인플레이션 기대치는 여전히 팬데믹 이전 2년동안의 2.2~2.6 범위보다 높은 수준입니다.
- 1951년부터 발표, 653 data
- 역대 CSI 평균 : 85.4 ± 12.9 [1 표준편차*]
(* 평균에서 1 표준편차 범위는 전체 data의 약 68% data 존재)
- 중앙값(median) : 89.1
- CSI 77.2은 역대 data 하위 180위
[소비자 심리 지수 변화]
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
- 1년 후 기대 인플레이션 : 3.2%(MoM, +0.3%p)
- 5년 후 기대 인플레이션 : 3.0%(MoM, +0.2 %p)
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
- 1년 후 기대 인플레이션 : 3.0% [이전달 3.0%]
- 3년 후 기대 인플레이션 : 2.9% [이전달 2.7%]
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.6% [이전달 2.9%]
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : +0.7%
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : +1.1%
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF) > 200일 이동평균
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF) > 200일 이동평균
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[2024.04.26] '24년 3월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 전년 대비 2.7%↑, core PCE 2.8%↑ , 발표 4/26(세부항목 포함, 금리인상 전망, PCE 발표일)['24년 3월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 미국 근원 개
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[2022.06.26] 6월 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
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[2022.06.26] 6월 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리] 최근 높은 인플레이션을 잡기 위해서 연준은 큰 폭으로 금리 인상을 진행하고 있습니다. 이전, 6월 FOMC에
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