[2024.03.10] '24년 2월 미국 경제 지표 종합
(미국 실업률, core PCE, core CPI, PMI, 소비자 심리지수, 장단기 금리 차이, 고용 지표, 기대인플레이션, 소매판매)
24년 2월 미국 주요 지표 종합
[물가, 고용, 시장 반응]
- 현재 미국 기준 금리: 5.25%~5.50%
- '24년 3월 금리인상 전망: 5.25%~5.50% [금리 유지]
(FedWatch: 금리 유지 96% [240309 기준]) - Q4 실질 GDP [잠정치]: +3.2%(Q2:+4.9%)
- 물가 지표
- CPI 3.1% / PCE 2.6%
- Core CPI 3.9% / Core PCE 2.9%
- 고용 지표 : 노동/고용 시장 여전히 견고
| 구분 | 주요 지표 | 발표 날짜 | data | 발표 | 예측 | 이전 |
| 경 제 지 표 |
미국 기준 금리 | 2024-03-20 | - | - | [3월 FOMC] 5.25~5.50% (96%) |
5.25~5.50% |
| 미국 Real GDP (미국 국내총생산, QOQ) |
2024-02-28 | 4분기 (잠정) |
3.20% | 3.30% | 4.90% | |
| 물 가 지 표 |
CPI (YoY(MoM)) |
2024-02-13 | 1월 | 3.1%(+0.3%) | 2.9%(+0.2%) | 3.4%(+0.2%) |
| Core CPI (YoY(MoM)) |
2024-02-13 | 1월 | 3.9%(+0.4%) | 3.7%(+0.3%) | 3.9%(+0.3%) | |
| PCE (YoY(MoM)) |
2024-02-29 | 1월 | 2.4%(+0.3%) | 2.4%(+0.3%) | 2.6%(+0.1%) | |
| Core PCE (YoY(MoM)) |
2024-02-29 | 1월 | 2.8%(+0.4%) | 2.8%(+0.4%) | 2.9%(+0.1%) | |
| 생산자 물가지수, PPI (YoY,(MoM)) |
2024-02-16 | 1월 | 0.9%(+0.3%) | 0.6%(+0.1%) | 1%( -0.1%) | |
| 근원 생산자 물가지수, Core PPI (YoY,(MoM)) |
2024-02-16 | 1월 | 2%(+0.5%) | 1.6%(+0.1%) | 1.7%( -0.1%) | |
| 고 용 지 표 |
Unemplyment Rate (실업률) |
2024-03-08 | 2월 | 3.90% | 3.70% | 3.70% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
2024-03-08 | 2월 | 275K | 198K | 229K | |
| 미국 시간당 평균 임금 | 2024-03-08 | 2월 | 34.57 $/hr YoY : 4.3% MoM: 0.1% |
- YoY : 4.4% MoM: 0.2% |
34.52 $/hr YoY : 4.4% MoM: 0.5% |
|
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
2024-03-07 | 03-07 | 217K | 217K | 217K | |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
2024-03-07 | 1월 | 8863K (-26K) |
8800K (-89K) |
8889K (-42K) |
|
| 채권 금리 관련 |
미국 채권 장단기 금리차이 (10년-2년, 10년 - 3개월) |
2024-03-07 | 10Y-2Y | -0.41% | - | -0.33% |
| 2024-03-07 | 10Y-3M | -1.38% | - | -1.55% | ||
| High-yield 채권 스프레드 | 2024-03-07 | 03-07 | 3.27% | - | 3.56% | |
| 기대 인플 레이 션 |
미시간 대학교 기대인플레이션 (Survey based) |
2024-03-02 | 2월 | 1yr :3% 5yr:2.9% |
1yr :3% 5yr:2.9% |
1yr :2.9% 5yr:2.9% |
| 뉴욕 연준 기대 인플레이션 (Survey based) |
2024-02-12 | 1월 | 1년 : 3.0% 3년 : 2.4% 5년 : 2.5% |
- | 1년 : 3.0% 3년 : 2.6% 5년 : 2.5% |
|
| BEI (기대 인플레이션) (market based) |
2024-03-08 | 3월 | 5년 : 2.34% 5y5yf : 2.22% 10년 : 2.28% |
- | 5년 : 2.19% 5y5yf : 2.23% 10년 : 2.21% |
|
| 주요 지표 |
PMI (미국 제조업 구매관리자지수) |
2024-03-02 | 2월 | 47.8 | 49.5 | 49.1 |
| VIX | 2024-03-07 | VIX | 14.44 -. 50d MA :13.66 -. 200d MA:14.69 |
- | 13.88 -. 50d MA :13.04 -. 200d MA : 15.14 |
|
| 미시간 대학교 소비자 심리지수 (CSI) |
2024-03-02 | 2월 | 76.9 | 79.6 | 79.0 | |
| 미시간 대학교 소비자 기대지수 | 2024-03-02 | 2월 | 75.2 | 78.4 | 77.1 | |
| 소매판매 (MoM) |
2024-02-15 | 1월 | -0.80% | -0.20% | 0.40% | |
| 근원 소매판매 (MoM) |
2024-02-15 | 1월 | -0.60% | 0.20% | 0.40% |
주요 시장 지표 변화
1. 주요 자산 변화[24.01]
[월별 변화]
1-2. '24년 Sector ETF 변화[24.02]
2. 환율(USD/KRW) 및 달러 인덱스(Dollar Index)
- 환율(USD/KRW): 1,321.5
- 달러 인덱스: 102.74
함께 읽어볼 만한 글 [2022.04.18] 환율, 달러 인덱스 상승 시기(100 돌파), 주가 변화
미국 물가 지표
['24년 1월 미국 개인소비지출 물가지수(PCE) 미국 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE), update 24.02.29]
| YoY (%) |
PCE (Jan.) (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (Jan.) (근원 개인소비지출 물가지수) |
CPI(Jan.) (소비자물가지수) |
Core CPI(Jan .) (근원 소비자물가지수) |
| 발표 | 2.4 (MoM +0.3) |
2.8 (MoM +0.4) |
3.1 (MoM +0.3) |
3.9 (MoM +0.4) |
| 예측 | 2.4 (MoM +0.3) |
2.8 (MoM +0.4) |
2.9 (MoM +0.2) |
3.7 (MoM +0.3) |
| 전월 발표 | 2.6 (MoM +0.1) |
2.9 (MoM +0.1) |
3.4 (MoM +0.2) |
3.9 (MoM +0.3) |
[PCE 주요 항목, YoY [MoM]]
- Food : + 1.45% [MoM +0.47%]
- Energy goods and services : -4.91% [MoM -1.39%]
- Goods : -0.54% [MoM -0.17%]
- 서비스 : +3.90% [MoM +0.60%]
[CPI 주요 물가 지수 항목, YoY [MoM]]
- Food : 2.6% [MoM +0.4%]
- Energy : -4.6% [MoM -0.9%]
- 주요 상승
- 에너지 서비스 제외 서비스 : 5.4% [MoM +0.7%]
-. 주거 6.0% [MoM +0.6%]
. Owners' equivalent rent of residences(OER): 6.2% [MoM +0.6%]
-. 교통 서비스 : 9.5% [MoM +1.0%]
. Motor vehicle insurance 20.6% [MoM +1.4%] - 주요 하락
- 항공료 : -6.4% [MoM +1.4%]
- 에너지 : -4.6% [MoM -0.9%]
- 중고차 : -3.5% [MoM -3.4%]
미국 고용 지표
| 주요지표 | 발표날짜 | Data | 발표 | 예측 | 이전 |
| Unemplyment Rate (실업률) |
2024-03-08 | 2월 | 3.90% | 3.70% | 3.70% |
| Nonfarm Payrolls (비농업고용지수 변화) |
2024-03-08 | 2월 | 275K | 198K | 229K |
| 미국 시간당 평균 임금 | 2024-03-08 | 2월 | 34.57 $/hr YoY : 4.3% MoM: 0.1% |
- YoY : 4.4% MoM: 0.2% |
34.52 $/hr YoY : 4.4% MoM: 0.5% |
| Job Openings & Labor Turnover Survey (JOLTS구인-이직 보고) |
2024-03-07 | 1월 | 8,863K(-26K) | 8,800K(-89K) | 8,889K(-42K) |
| Initial Jobless Claims (신규 실업 수당 청구건수) |
2024-02-08 | 2024-02-03 | 220K | 221K | 227K |
| 2024-02-15 | 2024-02-10 | 213K | 219K | 220K | |
| 2024-02-22 | 2024-02-17 | 202K | 217K | 213K | |
| 2024-02-29 | 2024-02-24 | 217K | 209K | 202K | |
| 2024-03-07 | 2024-03-02 | 217K | 217K | 217K |
2월에 예상보다 많은 27만 5천의 비농업부문 고용 인원이 증가하였습니다. 이는 예측치를 상회하는 수치입니다.
(지난달 발표된 비농업 고용지수는 35만3천건에 22만9천건으로 수정되었습니다.)
하지만, 실업률은 1월 3.7%에서 0.2%포인트 상승한 3.9%를 기록하였는데, 이는 4개월만에 처음 증가한 것이며, 지난 2년중 최고 수치입니다. 임금상승률도 예상보다 낮은 수치가 발표 되었습니다.
24년 2월, 실업률 예상치 상회, 비농업 고용 예상치 상회
-. 미국 실업률: 3.9%, 예측치 상회, 완전 고용 수준 유지
-. 비농업 고용지수: 27.5만 개↑, 전망치 19.8만 개 상회
-. 시간당 평균임금: YoY 4.3%, MoM 0.1%
-. 신규 실업수당 청구건수: 3월 1주 217K 예측치 부합
-. JOLTS(1월) : 8,863K 예측치 상회 (MoM, -26K)
-. 구인대비 구직비율 : 1.45 (지난달 1.42)
[2024.03.08] 24년 2월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.9%, 비농업고용지수 27.5만건 증가. (미국 실업률,
[2024.03.08] 24년 2월 미국 고용 지표 종합, 실업률 3.9%, 비농업고용지수 27.5만 건 증가.(미국 실업률, 비농업고용 지수, 신규실업수당 청구건수, 급여, JOLTS, 2024년 고용지표 발표 일정) 2024년 미국 고
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장단기 금리차이(10Y, 2Y, 3M)
기대 인플레이션(BEI)
하이일드 채권 스프레드
VIX(Volatility Index)
PMI & Real GDP
1. 장단기 금리 차이[24.03.07 기준]
- 10년 물-2년 물 : -0.41%
- 10년 물-3개월 : -1.38%
- 미국 기준 금리 : 5.33%
2. 기대인플레이션 [BEI, 24.03.08]
- 10년 BEI : 2.28%
- 5년 BEI : 2.34%
- 5y-5y forward inflation : 2.22%
(5년 후, 그 시점부터 5년 간 인플레이션)
3. High yield 채권 스프레드[24.02.01] : 3.56%
[함께 읽어볼 만한 글] 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리]
하이일드 채권이란(High-Yield Bond)?
무디스의 신용평가 기준 Ba1, 스탠다드 앤 푸어스(S&P) 신용평가 기준 BB 이하의 채권을 말합니다. 이러한 낮은 평가 기준의 채권은 고수익을 보장할 순 있지만, 높은 위험을 동반합니다. 그래서 일반적으로 '투자 부적격 채권' 또는 '정크 본드'라고 부릅니다. 하이일드 채권 스프레드란, 하이일드 채권과 미국 국채 간의 수익률 차이를 말합니다.
하이일드 채권 스프레드 = 하이일드 채권 금리 - 미국 10년물 국채 금리
하이일드 채권 스프레드는 신용 시장을 평가하는 데 사용되는데요. 국채 금리와 하이일드 채권 금리 차가 벌어진다면 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
4. VIX (Volatility Index)[24.03.07]
- VIX : 14.44
- VIX 50일 이동평균 : 13.66
- VIX 200일 이동평균: 14.69
- 200일 MA > VIX > 50일 MA
5. US 제조업 구매 관리자 지수, PMI [1월 data]
2월 PMI는 47.8을 기록하였습니다. PMI 53 이하에서는 미국의 GDP는 평균 성장률을 하회하는 모습을 보여줍니다.
PMI 50~53에서 미국의 GDP 성장률 : 2.8%
PMI 50 이하에서 미국의 GDP 성장률 : 0.3%
6. Real GDP ['23년 Q4 잠정치]
[최근 GDP 성장, 2024.2.28 기준]
| QoQ (%) |
2019 Q1 |
2019 Q2 |
2019 Q3 |
2019 Q4 |
2020 Q1 |
2020 Q2 |
2020 Q3 |
2020 Q4 |
2021 Q1 |
2021 Q2 |
2021 Q3 |
2021 Q4 |
2022 Q1 |
2022 Q2 |
2022 Q3 |
2022 Q4 |
2023 Q1 |
2023 Q2 |
2023 Q3 |
2023 Q4 |
| Real GDP |
2.2 | 3.4 | 4.6 | 2.6 | -5.3 | -28.0 | 34.8 | 4.2 | 5.2 | 6.2 | 3.3 | 7.0 | -2.0 | -0.6 | 2.7 | 2.6 | 2.2 |
2.1 | 4.9 |
3.2 |
[+3.2% GDP data는 307번의 GDP(분기) 발표 중, 하위 157번째 위치(하위 51.1%)]
- '23 Q4 잠정치 : 3.2%
- 1분위수 : 1.225%
- 중앙값(median) : 3.1%
- 3분위수 : 5.1%
소비자 심리 지수[CSI]
- 소비자 기대 지수
- 현재 경제 상황
- 기대 인플레이션
['24년 2월 확정치 발표 자료 상세 내역]
| 2024년 2월 확정 결과 Final Results |
2월 | 1월 | 2월 | 2월 | MM | YY | 2Y ago |
| 2024년 | 2024년 | 2023년 | 2022년 | 변화 | 변화 | 변화 | |
| 소비자심리지수 | 76.9 | 79 | 66.9 | 62.8 | -2.7% | 14.9% | 22.5% |
| 현재 경제 상황 | 79.4 | 81.9 | 70.7 | 68.2 | -3.1% | 12.3% | 16.4% |
| 소비자 기대 지수 | 75.2 | 77.1 | 64.5 | 59.4 | -2.5% | 16.6% | 26.6% |
| [1년 후] 기대 인플레이션(%) | 3.0 | 2.9 | 4.2 | 4.9 | +0.1%p | -1.2%p | -1.9%p |
| [5년 후] 기대 인플레이션(%) | 2.9 | 2.9 | 2.9 | 3.0 | 0%p | 0%p | -0.1%p |
2월 소비자 심리는 1월과 비교하여 거의 변하지 않았으며, 1월보다 지수 포인트가 단지 2포인트 떨어졌고, 지난 세 달 동안 보인 심리 상승을 유지했습니다.
현재 소비자 심리지수는 1978년 이래 역사적 평균보다 8포인트 낮습니다.
(1978년 이래 CSI 평균: 84.94)
1년 뒤 인플레이션 기대는 1월의 2.9%에서 약간 상승한 3.0%를 기록하였습니다.
지난달에 이어 두 번 연속으로, 팬데믹 전 2년 동안 본 2.3-3.0% 범위 내에 있습니다.
장기(5년) 인플레이션 기대는 세 달 연속 2.9%로, 지난 31개월 중 28개월 동안 보인 좁은 2.9-3.1% 범위 내에 머물렀습니다.
팬데믹 전 2년 동안 보인 2.2-2.6% 범위에 비해 상대적으로 높았습니다.
- 1951년부터 발표, 651 data
- 역대 CSI 평균 : 85.5 ± 12.9 [1 표준편차*]
(* 평균에서 1 표준편차 범위는 전체 data의 약 68% data 존재)
- 중앙값(median) : 89.1
- CSI 76.9은 역대 data 하위 175위
[소비자 심리 지수 변화]
[CSI 세부항목 - 1년, 5년 후 기대 인플레이션]
- 1년 후 기대 인플레이션 : 3.0%(MoM, +0.1%p)
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.9%(MoM, 0.0 %p)
[참고-뉴욕 연은 기대인플레이션]
뉴욕 연은에서 발표한 12월의 1년 후 기대 인플레이션은 3.0%를 기록하였습니다.
- 1년 후 기대 인플레이션 : 3.0% [이전달 3.0%]
- 3년 후 기대 인플레이션 : 2.4% [이전달 2.6%]
- 5년 후 기대 인플레이션 : 2.5% [이전달 2.5%]
미국 소매 판매(Retail Sales)
- 소매 판매[MoM, %] : -0.8%
- 근원* 소매 판매[MoM, %] : -0.6%
소매판매(Retail Sales)는 소매 단계 총판매액의 인플레이션 조정치 변동을 측정합니다. 전체 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자 지출의 가장 중요한 지표입니다.
근원 소매판매(Core Retail Sales)는 변동성이 큰 자동차와 가솔린 판매를 제외한 소매 단계에서의 미국 내 총 판매액 변동을 측정합니다. 소비자 지출에 관한 중요한 지표이자 미국 경제의 현재 페이스를 알려주는 지표로도 여겨집니다.
SPY, QQQ Bollinger Bands
1. SPY(S&P500 추종 ETF) > 200일 이동평균
2. QQQ(NASDAQ 추종 ETF) > 200일 이동평균
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[2022.06.26] 6월 하이일드 채권 스프레드[High yield bond spread, 미국 기준 금리, 국채 금리] 최근 높은 인플레이션을 잡기 위해서 연준은 큰 폭으로 금리 인상을 진행하고 있습니다. 이전, 6월 FOMC에
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