[2023.08.10] 23년 7월 미국 소비자 물가 지수(CPI) 전년 대비, 3.2%↑예측치 하회. (8/10 발표, 근원 소비자 물가 지수(Core CPI) 4.7%↑, 세부항목 포함, 금리인상 전망, CPI 발표일정)
['23년 7월 미국 소비자물가지수(CPI) 미국 근원 소비자물가지수(Core CPI), update 23.8.10]
| YoY, 전년 동기 대비 상승률(%) |
CPI(Jul.) (소비자물가지수) |
Core CPI(Jul.) (근원 소비자물가지수) |
PCE (Jun.) (개인소비지출 물가지수) |
Core PCE (Jun.) (근원 개인소비지출 물가지수) |
| 발표 | 3.2 (MoM +0.2) |
4.7 (MoM +0.2) |
3.0 (MoM +0.2) |
4.1 (MoM +0.2) |
| 예측 | 3.3 (MoM +0.2) |
4.8 (MoM +0.2) |
3.1 (MoM +0.2) |
4.2 (MoM +0.2) |
| 전월 발표 | 3.0 (MoM +0.2) |
4.8 (MoM +0.2) |
3.8 (MoM +0.1) |
4.6 (MoM +0.3) |
[주요 물가 지수 항목, YoY [MoM]]
- Food : 4.9% [MoM +0.2%]
- Energy : -12.5% [MoM +0.1%]
- 주요 상승
- 에너지 서비스 제외 서비스 : 6.1% [MoM +0.4%]
-. 교통 서비스 : 9.0% [MoM +0.3%]
. Motor vehicle insurance 17.8% [MoM +2.0%]
-. 주거 7.7% [MoM +0.4%]
. Owners' equivalent rent of residences(OER): 7.7% [MoM +0.5%] - 주요 하락
- 항공료 : -18.6% [MoM -8.1%]
- 중고차 : -5.6% [MoM -1.3%]
'23년 7월 CPI가 YoY 3.2%로 발표되었습니다. 시장 예측치인 3.3%를 하회하는 수치입니다
MoM 시장 예측치를 하회하는 0.2%를 기록하였습니다.
(6월 YoY 3.0% / MoM +0.2%)
Core CPI는 예측치를 약간 하회하는 4.7%로 발표되었으며 지난달 4.8%에서 약간 낮아진 수치입니다.
MoM은 시장예측치에 부합하는 0.2%가 발표되었습니다.
소비자 물가 지수/근원 소비자 물가 지수(CPI, Core CPI)
3.2%, 4.7% 상승(YoY)
[YoY, CPI, Core CPI] : CPI 3.18%, Core CPI 4.65%
[MoM, CPI] +0.17%
[MoM, Core CPI] +0.16%
7월에 0.2% 상승하여 6월과 동일한 증가율을 기록하였습니다.
소비자 물가 지수 세부 항목
주거 지수는 월간 전체 품목 상승의 큰 부분을 차지하여 90% 이상의 상승을 기여했으며, 자동차 보험 지수도 기여했습니다. 식품 지수는 7월에 0.2% 증가했으며, 에너지 지수는 7월에 0.1% 상승하였습니다.
7월에는 여러 지수가 하락하였는데, 이 중에서는 항공 운임 지수가 월간 8.1% 하락하여 4개월 연속으로 하락한 것이 주도되었습니다. 중고차 및 트럭 지수는 6월에 0.5% 하락한 후 7월에 1.3% 하락했습니다.
식품 및 에너지를 제외한 모든 품목 지수(Core CPI)는 YoY 4.7% 상승했습니다.
주거 지수는 지난 1년 동안 7.7% 증가하였으며, 이로 인해 식품 및 에너지를 제외한 모든 품목 지수 총 상승액의 2/3 이상을 차지했습니다.
세부 수치들도 아래 주요 항목 정리표에서 살펴보겠습니다.
"주거(Shelter)" 부분은 YoY 4개월 연속 낮아지는 수치인 7.69% 보여주었습니다.
( '23년 3월 YoY 8.18% → '23년 4월 YoY 8.11% → '23년 5월 YoY 8.04% → '23년 6월 YoY 7.83% )
[YoY 주요 항목 상승(MoM)]
- 음식 : 4.9% [+0.2%]
- 에너지 : -12.5% [+0.1%]
- 음식료 에너지 제외 상품 : 0.8% [-0.3%]
- 신차 3.5% [-0.1%]
중고차 -5.6% [-1.3%] - 에너지 서비스 제외 서비스 : 6.1% [+0.4%]
- 주거: 7.7% [+0.4%]
- 의료: -1.5% [-0.4%]
- 교통: 9.0% [+0.3%]
Motor vehicle insurance: 17.8% [+2.0%]
Airline fares : -18.6% [-8.1%]
| 항목 | YoY (Unadjusted) |
MoM (adjusted) |
| All items(CPI) | 3.2 | +0.2 |
| Food | 4.9 | +0.2 |
| Energy | -12.5 | +0.1 |
| All items less food and energy(Core CPI) | 4.7 | +0.2 |
| Commodities less food and energy commodities(음식료/에너지 제외 상품) | 0.8 | -0.3 |
| Apparel | 3.2 | +0.0 |
| New vehicles | 3.5 | -0.1 |
| Used cars and trucks | -5.6 | -1.3 |
| Medical care commodities | 4.1 | +0.5 |
| Alcoholic beverages | 4.1 | +0.1 |
| Tobacco and smoking products | 6.1 | +0.5 |
| Services less energy services(서비스) | 6.1 | +0.4 |
| Shelter | 7.7 | +0.4 |
| Rent of primary residence | 8.0 | +0.4 |
| Owners' equivalent rent of residences | 7.7 | +0.5 |
| Medical care services | -1.5 | -0.4 |
| Physicians' services | 0.4 | +0.2 |
| Hospital services | 3.1 | -0.4 |
| Transportation services | 9.0 | +0.3 |
| Motor vehicle maintenance and repair | 12.7 | +1.0 |
| Motor vehicle insurance | 17.8 | +2.0 |
| Airline fares | -18.6 | -8.1 |
[YoY, 세부항목 Energy] -12.47%
[참고자료 : US Regular All Formulations Gas Price]
최근 원유가가 상승, 그리고 미국의 드라이빙 시즌과 맞물려 Gas 가격 상승이 가파릅니다.
(22.8.8 : 4.04$ → 23.08.07 : 3.83$)
[YoY, 세부항목 Food] 4.86%
[YoY, 세부항목 Service Less Energy Services] : 6.12% 상승
[YoY, 세부항목 Shelter] : 7.69% 상승
주거지 지수는 음식과 에너지를 제외한 모든 항목에 대한 지수의 월간 증가에서 가장 큰 요인이었습니다
'23년 9월 금리 인상 전망
[23.08.10 23:30 기준]
현재 CME FedWatch에서 9월 FOMC 전망은 금리 유지를 전망하고 있습니다.(90.5%)
아래는 8/10, 23:30 기준, CPI 발표 직후 금리 인상 전망입니다.
1. 금리인상 전망
- 현재 미국 기준 금리: 5.25~5.50% [525~550bp]
- 미국 금리인상 날짜[9월 FOMC]: 9/19~9/20
- 9월 FOMC 금리 전망
-. 5.25~5.50% [금리 유지, 90.5%]
-. 5.50~5.75% [25bp 인상 가능성, 9.5%]
- 금리 하락 언제부터?: '24년 3월 예상
- 올해 최종금리 예상 : 5.25~5.50% [67.1%]
2. CPI 발표 직후, 증시 반응(8/10 23:30 기준)
2023년 CPI 발표 일정
| 기준 월 | CPI 발표일 | 현지 시간 | 국내 시간 |
| 2022년 12월 | 2023-01-12 [완료] | 8:30 AM | 10:30 PM |
| 2023년 1월 | 2023-02-14 [완료] | 8:30 AM | 10:30 PM |
| 2023년 2월 | 2023-03-14 [완료] | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 3월 | 2023-04-12 [완료] | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 4월 | 2023-05-10 [완료] | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 5월 | 2023-06-13 [완료] | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 6월 | 2023-07-12 [완료] | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 7월 | 2023-08-10 [완료] | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 8월 | 2023-09-13 [다음발표] | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 9월 | 2023-10-12 | 8:30 AM | 9:30 PM |
| 2023년 10월 | 2023-11-14 | 8:30 AM | 10:30 PM |
| 2023년 11월 | 2023-12-12 | 8:30 AM | 10:30 PM |
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